$新美亚电子 (SANM.US)$在两年前的分析中因为长期增速过低被排除，至今股价增长55%。 1993年上市的美国公司...

$Paycom Software (PAYC.US)$在2022年12月13日的分析中因为估值过高被排除，至今股价下滑47.6%。 2014年上市的美国公司，主要做薪资和人力资本管理软件业务，单一美国市场，当前价格172.82。 5年来营收持续增长，平均增速24.4%，营业利润2020年受费占比提高太多影响萎缩了1年，平均增速21%，净利润平均增速20%。2023年利息费用可忽略。毛利率近5年从85.1%下降到83.7%，净利率从24.5%下降到20.1%，净资产收益率从41.9%下降到27.4%。 24Q1营收增长10.7%，由于管理费用为负，营业利润大幅增长78%，净利润增长1.1达到2.5亿，应该是一次性事件，不必过分看重。 5年来资产负债率从78.8%下降到69%，总资产和净资产都有所增长。 应收和存货都很少，商誉及其他无形资产1.02亿，占 13.03亿净资产的7.8%，有息借款很少，杠杆率极低。库存股8.9亿。 5年来现金流经营净额高于投资净额，产生了较多股东盈余。 目前市盈率29.4，市盈率TTM21.1，估值和增速比仍有一定折扣，可以谨慎选择(⭐️)

$Red Violet (RDVT.US)$在2022年12月8日的分析中因为营业利润刚扭亏没上规模被排除，至今股价下滑26.4%。 2018年上市的美国公司，主要做大数据分析为主的软件和服务，主要市场在美国，当前价格17.99。 5年来营收持续增长，近4年平均增速18.7%，营业利润2022年扭亏，2023年达到250.4万，净利润2023年受所得税返还影响达到1353万。没有利息负担。毛利率近5年从59.5%提升到78.3%，净利率2023年达到22.5%，扣除所得税影响的税前净利率仅为6.4%。 目前市盈率18.7，税前净利383.8万对应市盈率为64.4，仍然缺乏吸引力。

$LSI设备 (LYTS.US)$2021年进行了大笔收购，近3年营收持续增长，2023年增速下滑到9.2%，营业利润受毛利率提升影响连续大幅增长，净利润近两年增速也非常快，2023年达到71.4%。 2024前3季度营收萎缩8.8%，营业利润萎缩1%，净利润增长11.3%。 目前市盈率16.9，考虑到收购带来的高速增长通常几年内就会消失，近期营收已经开始萎缩，暂时观望。

$AFC Gamma (AFCG.US)$ 🎯 2024.4.12 当前价格11.71，持仓浮亏3% 新增数据：23Q3，23Q4，净利润连续萎缩，Q4受信贷损失准备金影响转为亏损。 2023年净利润萎缩到0.21亿，市盈率为11.5，3年平均净利0.26亿对应市盈率9.3，股息率17%，回报率吸引力不大。

$亚历山大房地产 (ARE.US)$ 🎯 2024.4.12 当前价格122.56，持仓浮盈25% 新增数据：23Q4，营收、营业利润持续增长，净利润受资本性资产减值影响转为亏损。 2023年营收增长11.5%，营业利润增长17.1%，净利润大幅萎缩58.1%。 资产负债率从36.2%提高到38.5%，房地产增加到323亿，占368亿总资产的87.8%，总负债141亿，占房地产的43.7%。 目前市盈率227，5年平均净利4.5亿对应市盈率为47.7，目前已经严重高估，缺乏吸引力。