降息希望破灭：市场下一步是什么？[学习高级版每周回顾]

在美国统计局上周公布了3月份的热门非农就业数据之后。本周三的关键消费者价格指数数据显示，连续第二个月涨幅高于预期， 增长率连续三个月超出预期。住房和能源仍然是消费者价格指数上涨的主要驱动力。👇

两项核心数据表明，最近的高利率环境并未进一步恶化就业，而通货膨胀则显示出反弹的迹象。

消费者价格指数数据公布后，投资者对美联储即将降息的预期完全破灭。利率互换合约的定价表明，交易者现在预计首次降息将从9月推迟到11月，降息规模从75个基点减少到40个基点左右。

降息热情低落，反映在股市上，消费者价格指数公布后，所有三大股指均下跌超过1％。🥶

今年市场对美联储降息的预期过于乐观。但是，最近一系列强劲的通货膨胀数据可能会导致股市暂时回调。 每个人都需要谨慎地规划自己的头寸并设定获利回吐和止损水平。要了解市场的未来方向，我们可以关注即将到来的财报季。🎓

根据摩根大通大宗商品研究小组的研究报告，受国际原油、成品油和金属市场价格急剧上涨的推动，全球大宗商品市场非持仓平仓合约的价值每周增长约3.5％（约合470亿美元），达到约1.39万亿美元，为2022年6月以来的最高水平。

标普高盛全球大宗商品价格指数今年上涨12％，跑赢了 $标普500指数(.SPX.US)$，上涨了9.1％. $铜(BK2510.US)$ 石油分别上涨了10％和17％以上。 $黄金(BK2110.US)$ 也创下了新纪录，上涨13％，至每金衡盎司2332美元。📈

涨势是基于经济增长，这将增加美国和中国的需求。上周的两份报告显示，两国的制造业活动均出现反弹，引发了新的买盘浪潮，并进一步提振了能源和材料公司的股价。展望未来，受全球央行买盘和中东紧张局势影响的推动，黄金价格预计将进一步上涨。🎯

大宗商品市场的快速增长吸引了一波新的进入者，例如以技术为重点的交易参与者、对冲基金、银行以及采矿和加工参与者， 创造对额外流动性和风险管理产品的需求。此外，美国经济增长的强劲弹性以及金融状况的宽松趋势大大增加了美联储在2025年之前实现美国经济 “软着陆” 愿景的可能性。对美联储货币宽松周期的预期也将支持大宗商品市场的持续上涨。

晶圆铸造厂报告了巨额亏损。 $英特尔(INTC.US)$ 4月3日下跌超过8％，并继续下跌。 巨额亏损和令人失望的表现无疑是对英特尔的重大打击，该公司经历了重大转型，正试图超越台积电并重新获得其领先地位。本周，结合热门新闻和技术分析，让我们深入探讨 $英特尔(INTC.US)$，看看其机遇和挑战。