$Primo Water (PRMW.US)$2002年上市的美国公司，主要做饮用水业务，7成市场在美国，当前价格14....

$Primo Water(PRMW.US)$2002年上市的美国公司，主要做饮用水业务，7成市场在美国，当前价格14.87。

5年来营收除2018年外增长了4年，总体变化不大，营业利润除2018年萎缩外增长4年，平均增速10.9%，净利润2018年受停止经营利润影响一度达到3.84亿，之后三年大幅下滑至亏损区间，其中2020年受资本性资产减值影响大幅亏损1.3亿，2022年才扭亏达到0.3亿。

2022年利息费用占营业利润的56%，利息负担很重。毛利率近5年基本在58%上下波动，净资产收益率2022年仅有2.3%。

2023前3季度营收增长4.7%，营业利润增长30%，净利润达到0.6亿。

目前市盈率82.6，市盈率TTM20.4，如果全年净利达到0.9亿市盈率将降为26.3，考虑到近期利润快速增长不是由营收驱动的，估值吸引力不大。