Palantir股价暴跌7%，投资者寻求防止下跌的保险：期权动态
$Palantir (PLTR.US)$ 股价暴跌7.3%，显示出投资者对来自人工智能加剧竞争的担忧不断加剧，这促使许多人用作防止持续低迷保险的看跌期权需求增加。
未平仓数，即未结清的看跌期权总量，根据moomoo追踪的交易所数据显示为176万张合约，高于169万张未结清的看涨期权。期限结构严重倒挂，4月10日到期合约的隐含波动率飙升至70%以上，然后在下周回落到58%，再在5月反弹。这可能被一些人视为恐慌对冲的迹象。
该股票遭到包括Michael Burry在内的空头狙击，他就在本周， 在社交媒体上表示 在社交媒体的一篇帖子中提到，这家AI软件公司正逐渐失去其相对于Anthropic在私营企业中的竞争优势。昨日，其空头交易量从289万股激增至超过704万股。
彭博资讯分析师Robert Biggar在周四的一份报告中写道，投资者Michael Burry认为Palantir在其商业领域面临来自Anthropic的激烈竞争，这支持了我们的观点，即公司收入增长受到企业客户直接部署大型语言模型（LLMs）的压力。对Palantir商业部门的预期在2025年积极调整后显得很高，而Anthropic的年度经常性收入目前约为$300亿，相比之下，年底为$90亿。
来源：x.com
给予持有者在周五前以每股$130出售Palantir股票权利的看跌期权在与这家AI软件公司相关的合约中交易最为活跃，因为股价接近这一执行价格，增加了这些合约在到期前处于实值的可能性。超过54,550份这样的看跌期权易手，是未平仓数的6倍多。
上午11点33分33秒，一位积极的买家支付了$440万的溢价购买了给予持有者在未来190天内以$135出售Palantir股票权利的看跌期权。按当前价格和波动率计算，类似交易对买方有44.91%的盈利概率。
Palantir的股价需跌破盈亏平衡点$113.025，类似交易才能让买方获利。若成功，则每份合约（涵盖100股）的最大潜在利润可达$11,302.50。若不成功，且股价保持在该水平之上导致合约无价值过期，最大潜在亏损为每份合约$2,197.50。
分析师平均预计，该公司2025-26年的商业部门销售额将增长28%，该部门约占总收入的45%，但由于像OpenAI和Anthropic这样的基础模型提供商的竞争加剧，这一数字可能会下调2至4个百分点，他说。
“美国以外的收益可能仍将受到限制，国际市场上由于合作伙伴较少及胜率较低而受限，”他表示。
尽管如此，Palantir的多头并不缺乏。与这家AI软件制造商相关的最大一笔期权大宗交易是以$1,206万的溢价卖出赋予持有者在八天内以$175的价格出售股票权利的看跌期权，卖方表现积极。
这笔多腿交易于下午3点08分54秒发布，正是执行价为$157.50且明天到期的看跌期权交易发布的同一时间。这笔交易产生了$1,179万股的溢价，表明卖方认为该股可能反弹的乐观情绪。
但不仅仅是做空者推动了该股票的下跌。Palantir在过去11个月中有10个月出现了资金流出，而周四的数据表明这种情况不会结束。小额订单推动下，资金流出比流入多出$1.81亿，表明散户投资者正在抛售该股。
今年以来，Palantir股价已累计下跌逾26%，而以科技股为主的……则仅下滑2%。$纳斯达克综合指数 (.IXIC.US)$ 以及基准 $标普500指数 (.SPX.US)$0.4%的跌幅。随着这一下滑，目前只有7.76%的Palantir持仓是盈利的。在周四收盘价为$130.54的情况下，该股现在已经非常接近$129.20，这是剩余盈利仓位的平均成本，许多人认为这是支撑位。
但即使在那次下跌之后，该股票的市盈率仍约为2026年预期收益的99倍，这一现实引发了人们对Palantir高估值的争论。相比之下， $英伟达 (NVDA.US)$世界上按市值计算最大的公司——其收入增长速度比Palantir还快——其当前年度预期收益市盈率仅为22倍。
免责声明：期权交易涉及重大风险，并非适合所有客户。投资者在进行任何期权交易策略之前，务必阅读《标准化期权的特点与风险》。 标准化期权的特点与风险 新开设的期权头寸若接近或处于到期日，则存在较大的亏损风险，原因包括标的证券潜在的波动性以及到期时间有限。期权交易通常较为复杂，可能会导致整个投资在相对较短时间内损失殆尽。某些复杂的期权策略还具有额外的风险，包括可能超出原始投资金额的潜在损失。如有需要，可应要求提供支持任何声明的相关文件。
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