期权交易者为今年的首场四重巫术做准备

投资者正在为周五今年的首个期权到期日——四重巫术日——做好准备，美国热门股票的交易动态 $英伟达(NVDA.US)$预计将成为协调中心之一。

价值3.2万亿美元的指数期权，其中绝大多数与指数期权挂钩 $标普500指数(.SPX.US)$ ，将过期。之后，Asym 500的数据显示，主要与个股和追踪指数的交易所交易基金相关的1.9万亿美元期权将在收盘时到期。

金融市场的四重魔法日每季度发生在3月、6月、9月和12月的第三个星期五，标志着股指期货、股票指数期权、个股期货和股票期权同时到期。期权事件通常会导致交易量激增和市场波动加剧。因此，四重巫术通常与股票和衍生品的短期、重大价格波动有关。

尽管与最近的历史相比仍然很大，但预计本季度的三重开支将小于12月份的5.3万亿美元名义。

根据《股票交易者年鉴》，从历史上看，在今年第一个四重巫术日当周，美国股市出现了看涨倾向。在过去的41年中，标准普尔500指数上涨了27倍，而纳斯达克指数上涨了25次。最近，标准普尔500指数和纳斯达克指数在过去16周 “巫术周” 中有12周均上涨。

但是，四重巫术日之后的一周往往讲述了一个不同的故事，标准普尔500指数在过去41年中有27年经历了下跌——经常出现大幅下跌。2018年，标准普尔500指数下跌5.95％，纳斯达克指数下跌6.54％。 随后一周的显著增长，例如2000年（4.30％）、2007年（3.54％）、2009年（6.17％）和2020年（10.26％），似乎是历史异常值。分析师认为，由于围绕美国市场热门股票Nvidia的期权交易活动，本季度的《四重巫术》可能特别值得关注。

高盛表示，对半导体股票的押注为期权市场活动的激增做出了重大贡献，与英伟达公司相关的合约再次显示出最大的需求。根据SpotGamma的数据，交易者仍然更喜欢看涨期权而不是看跌期权以及其他广受欢迎的期权交易。

数据显示，在2月的最后一周，交易者向Nvidia期权投入了多达200亿美元，远远超过了 “Magnificent 7” 中其他公司的交易。在过去的一个月中，Nvidia期权交易占单股期权市场的四分之一。

上周五，Nvidia的股价暴跌了5％，波动率区间为10％，一些分析师将此举归因于大量Nvidia看涨期权的执行。做市商在出售看涨期权时，通常会购买英伟达股票以对冲风险。在行使看涨期权之后，通过股票销售解除这些套期保值。分析师指出，随着周末的临近，交易者开始行使英伟达的价内看涨期权，这随后向期权交易商施加压力，要求他们出售英伟达股票以放松套期保值，从而助长了大幅抛售。