【Options ABC】期权概念：ABC 故事入门指南

大家好，欢迎回到 moomoo。我是期权浏览器 在今天的一集中 [选项 ABC]，我们将介绍期权交易的最基本概念。
随着美国财报季的到来，许多投资者渴望开始交易期权，但可能不确定从哪里开始。
如果您想从期权交易中获利，那么在深入研究之前了解基本面非常重要。
因此，让我们从基础知识开始，探讨期权交易的全部内容。通过建立知识基础，您将能够在财报季自信地驾驭市场并做出明智的投资决策。

期权合约可以分为两部分： “期权” 和 “合约”。“期权” 是指在规定的到期日之前以预先确定的价格买入或卖出标的资产的权利，而 “合约” 是指买方和卖方之间达成的协议。
简而言之，期权是赋予持有人在未来以固定价格买入或卖出标的资产（例如股票和交易所买卖基金）的合约。
如果这个概念一开始看起来令人困惑，别担心！让我举一个例子来帮助你澄清问题。

假设爱丽丝想买房并与房地产开发商签订合同。合同规定，爱丽丝将支付500万美元购买房屋，该房屋将在一个月后交付。为了确保购买，爱丽丝支付了20万美元的预付押金。

在这种情况下，Alice可以被视为期权的买方，而房地产开发商就像期权的卖方。他们的协议类似于期权合约：爱丽丝有权购买房屋，而房地产开发商有义务出售房屋。

如果爱丽丝决定不继续购买，她将损失20万美元的存款。但是，如果房屋的价值增加并且其价格上涨到520万美元以上，爱丽丝将获利。相反，如果房屋的价值下降并且其价格跌至5200,000美元以下，爱丽丝将蒙受损失。

更有可能的是，你预计房屋的价值将增加到520万美元以上。换句话说，期权交易本质上是基于您对未来市场的预期。
签署房地产合同就像购买看涨期权。您预计房屋价格将升至5200,000美元以上，这使该协议对您来说是一笔有利的交易。

你可能会预计，到期时，这所房子将低于520万美元。
签订合约就像卖出看涨期权。你预计到期时，房价不会超过520万美元，所以这对他来说似乎是一笔不错的交易。
这个例子揭示了看涨期权的买方和卖方之间的动态。关键要点是 如果你预计标的资产将在一定的时间范围内升值，可以考虑买入看涨期权；如果你预计资产价格不会上涨，可以考虑卖出看涨期权，尽管卖出期权确实会带来额外的风险需要记住。

假设爱丽丝拥有一辆车，担心它可能会被刮伤。她与一家保险公司签订了合同，为期一年的保险支付了5,000美元。

如果汽车在这一年内遭受任何损坏，保险公司将提供20,000美元的赔偿。但是，如果汽车在年底完好无损，保险公司将不会退还预先支付的5,000美元。

在这个例子中，Alice可以被视为期权的买方，而保险公司就像期权的卖方。他们的协议类似于期权合同：如果爱丽丝的汽车损坏，她有权获得赔偿，而保险公司有义务向她提供赔偿。

你可能预计你的汽车将来会损坏。
通过签订合同，您实际上是在购买看跌期权，因为您预计您的汽车可能会损坏，因此需要支付5,000美元即可获得价值20,000美元的保险。

如果汽车在整个合同期内完好无损，那将对您有好处。
通过签订合同，你实际上是在卖出看跌期权，并期望汽车不会遭受任何损失。您承诺仅在汽车损坏时才提供20,000美元的赔偿。

这个例子强调了看跌期权的买方和卖方之间的关系。要点就是 如果投资者预计标的资产将贬值，他们可能会考虑购买看跌期权，而如果他们预计资产价格不会下跌，则卖出看跌期权是有意义的。

接下来，让我们仔细看看期权合约的六个基本要素。

底层资产: 可能是股票、ETF、期货、债券和基金。
方向：看涨（看涨）和看跌（看跌）。

行使价：这是期权合约允许投资者在合约到期前买入（如果是看涨期权）或卖出（对于看跌期权）标的资产的价格。在爱丽丝的购房例子中，500万美元可以被视为她的期权合约的行使价。

高级：它是出售期权合约的投资者获得的收入，或尚未到期的期权合约的当前价格。溢价价值随着标的资产的价格变动而不断波动。在爱丽丝的例子中，购买房屋所支付的押金和购买汽车保险的款项都可以视为保费。

期权可以分为价内期权（ITM期权）、平价期权（ATM期权）和价外期权（OTM期权）。

价内期权（ITM 期权）：行使价 < 当前价格
平价期权（ATM 期权）：行使价 = 当前价格
价外期权（OTM 期权）：行使价 > 当前价格

价内期权（ITM 期权）：行使价 > 当前价格
平价期权（ATM 期权）：行使价 = 当前价格
价外期权（OTM 期权）：行使价 < 当前价格

价内期权越深，溢价越高。 你可以在 moomoo 上打开期权链，以更好地了解 ITM、ATM 和 OTM。

到期日期：期权到期的日期。

合约规模: 对于美国股票期权，标准合约涵盖100股。例如，如果Alice以每股10美元的价格收购微软看涨期权，则她开仓所需支付的总溢价将为10美元* 100美元=1,000美元。

到目前为止，你应该已经学会了一些关于期权的基础知识。恭喜你迈出了进入期权世界的第一步！
但是您可能想知道期权交易的潜在好处。一般而言，期权有可能在两个方面帮助投资者。

尽管许多人将期权与高风险和高波动性联系起来，但它们最初是作为一种套期保值工具而设计的。

例如，假设爱丽丝拥有100股特斯拉股票，但担心其价格会在财报发布后下跌。如果价格下跌，她可以购买特斯拉的看跌期权，以限制期权有效期内的潜在损失。如果价格确实上涨，她只会损失购买看跌期权所支付的保费，这可以被视为为她在特斯拉股票中的头寸购买的保险。

期权的杠杆效应可能令人兴奋，因为它允许相对较小的金额有可能转移更大的金额。作为一种衍生工具，期权具有很高的盈亏比。期权价值上涨数倍的情况并不少见。但是，重要的是要记住，利润和风险是齐头并进的，必须谨慎考虑风险管理，以避免冒不必要的风险。

但是，所有投资都涉及风险，期权交易可能存在风险。首先，期权价值可能会随着时间的推移而下降，或者如果期权到期，则变得一文不值。另一方面，期权交易涉及杠杆，从而带来更高的潜在回报和损失。因此，对于交易者来说，在采取任何行动之前，必须对期权有扎实的了解。

这就是今天的全部内容！如果您有任何问题或想法，请随时发表评论。

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