英伟达，人工智能之母，为股市注入生命力

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AI之母创下纪录，证明不存在AI泡沫

人工智能的母舰， $英伟达 (NVDA.US)$发布了另一份好于预期的成绩单和展望——给对人工智能支出泡沫的担忧泼了冷水。令人兴奋的是，与许多过去的财报发布后的反应不同，这次的反应是积极的——这在几个方面都说明了很多问题。

世界上最大的公司股价在盘后交易中上涨了5%，达到195.75美元。最近，即使英伟达发布了令人惊艳的业绩，其股价也往往会下跌。这表明这次情况有所不同，逢低买入者正在利用其近期的回调机会，该股较上个月创下的历史高点回落了12%。

对股东来说最吸引人的是——这也将鼓励新的投资者在此买入英伟达股票——英伟达不仅交出了一份亮眼的财务数据，而且其前景比以往任何时候都更加光明。创始人兼首席执行官黄仁勋表示：“Blackwell的销售情况惊人，云GPU已经售罄。”

– 创纪录的570亿美元收入，同比增长62%

– 创纪录的数据中心收入达512亿美元，同比增长66%

– 本季度毛利率约为73.4%（作为对比，CBA的利润率接近2%）

看来前方还有更多AI动能。英伟达预计第四季度收入将达到约650亿美元，超出分析师预期的620亿美元。从年度来看，英伟达也有望实现比英特尔和AMD总和还多的年度净利润。进一步看，黄仁勋表示，公司在2025年和2026年的AI芯片订单总额已达到5000亿美元。这一数字极具吸引力。

科技巨头们也在全面投入。微软、Meta、亚马逊和谷歌母公司Alphabet因AI建设提升了资本支出预期——今年总计将花费超过3800亿美元，其中很大一部分用于英伟达的技术，以确保企业的未来发展。

我对英伟达的四点总结如下：

1️需求仍然异常强劲。英伟达的乐观展望表明，像微软、亚马逊、特斯拉和Palantir这样的客户继续增加订单——即使价格溢价——因为其芯片功能强大且对其生态系统和增长至关重要。

2️- 英伟达是唯一一家实现近60%收入增长的超大型公司，其中大约60%的客户来自纳斯达克100指数成分股。其芯片推动了微软、Meta、亚马逊、Alphabet、特斯拉以及中国的阿里巴巴和百度支持的Temu的增长。

3️- 这不仅仅是英伟达的胜利——这是整个股票市场的胜利。英伟达占标普500指数的8%，占纳斯达克100指数的10%。

4️ - 最大的问题：买入、持有还是卖出。英伟达有从回调中恢复并创下新高的长期历史。平均投资银行将其评级为“买入”。91%的评级为“买入”，预计上涨空间为27%，目标价为237美元。今晚的结果公布后，几家券商上调了该股评级。你应该期待更多的评级上调。

值得关注的其他股票

$Constellation Energy (CEG.US)$特朗普政府承诺向该公司提供10亿美元联邦贷款以重启其核电站，这使得该公司成为纳斯达克100指数中隔夜表现最佳的股票，在消息公布后上涨了6%。三里岛1号机组在停运八年后，现已获得2027年重新开始核能生产的绿灯。

美国能源部表示，首笔贷款预计将在2026年第一季度发放，并附带Constellation Energy保护纳税人资金的保证。

$Block (XYZ.US)$ 在隔夜交易中，Block是标普500指数中表现第二好的公司，股价上涨了7.1%，此前该公司表示预计未来三年利润增长将加速。Block预计年同比增长17%的毛利润，到2026年达到119.8亿美元，到2028年达到158亿美元。Block计划如何增加利润？这家由Jack Dorsey领导的支付公司计划加快产品发布速度，同时加倍努力使其领先的消费者应用Cash App与其商户支付系统Square进行更深度的整合。

该公司还寻求普及比特币用于日常支付。预计在澳大利亚证券交易所上市的Block将效仿这一趋势。分析师们的共识是Block是一个“买入”评级。该公司一夜之间获得了四项升级，其中包括来自晨星的一项升级。分析师们认为其股价将从62美元上涨33%至82.46美元。

$Australian Agricultural Co Ltd (AAC.AU)$ 该公司公布了出色的业绩，营业利润同比增长97%，净利润达到8200万美元。EBITDA翻了一倍多，得益于牛只销售同比增长71%。
接下来会怎样？该公司预计全球牛肉供应将趋紧，这可能会给牛肉价格带来上行压力。牛肉价格今年已经上涨了14%。贝尔波特将AAC评为“买入”，目标价为1.90美元。

您还需要了解什么

纳斯达克指数表现最佳，上涨0.6%。标普500指数也有所上升，在连续四个交易日下跌后看到这一情况令人欣慰 —— 但仍然比其历史高点低3.9%。目前市场正在进行非常有针对性的选股，尤其是在美联储会议纪要显示美联储今年可能不会降息之后。巴克莱银行和摩根士丹利均上调了他们的年终目标。

比特币持续下跌。其价格一度低至88,522美元，现徘徊在90,300美元左右 —— 较其126,000美元的高点下跌了28%。使用杠杆的买家陷入困境，并且存在系统性抛售的风险。

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