英伟达再次震惊世界!摩根大通早期的 “坏消息”:收益井喷可能是坏消息
周三美国股市之后,所有人的目光都集中在Nvidia第四季度的收益上,投资者的预期也很高。摩根大通周三发布报告称,即使NVIDIA公布的业绩和指导超出了投资者的预期,该股也可能出现负面反应。
摩根大通在谈到数据中心收入时说:“如果这家GPU巨头能够公布出色的数字,而'优秀'是指第四季度数据中心收入超过200亿美元,这表明第一季度数据中心收入增长加速,那么该股可能会没问题。但这也提出了供应是否在改善的问题。”
几个月来,由于需求激增,NVIDIA的H100 GPU芯片一直处于供应紧张状态。去年夏天,供需不匹配非常严重,以至于埃隆·马斯克说特斯拉的购买速度还不够快。
当时,马斯克在特斯拉第二季度财报电话会议上表示:“我们使用了大量的NVIDIA硬件。 一旦 NVIDIA 能够交付,我们就会接受。”根据马斯克的说法,NVIDIA有太多的客户在争夺其产品。尽管该公司优先考虑了特斯拉的部分订单,但NVIDIA仍然无法交付特斯拉所需的芯片数量。
但是,如果供应限制开始缓解,对NVIDIA来说可能是一个坏兆头,因为这可能导致供过于求,这在半导体行业中并不少见。
摩根大通表示:“超出预期的幅度越大,市场就越认为供应正在改善,库存可能在2024年下半年出现。”
NVIDIA股票在过去一年大幅上涨后面临下行风险。NVIDIA股票在盈利后的隐含波动率为11%。摩根大通表示,如果NVIDIA的业绩不及分析师的预期,那将是 “非常可怕的”。
摩根大通表示:“坏就是坏,好是好/坏,但太好可能是坏事。”
英伟达财报显示,2024年第四财季营收221亿美元,同比增长265%,同比增长22%,超过市场预期的204.1亿美元,再创历史新高;净利润为122.85亿美元,同比增长769%。在子业务方面,单季度数据中心收入为184亿美元,同比增长409%,同比增长27%,再创历史新高。 $英伟达(NVDA.US$
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