NVDA财报：为何指引是唯一重要的浪潮

简单的营收超预期已不再足够。对于 $英伟达 (NVDA.US)$ ，市场已经将Q4的$20亿超预期计入价格。要最终突破这个

145-145-160“死区”并迈向$190，我们需要Rubin GPU的一份完美路线图。

逻辑：大型科技公司仍在持续投入。预计到2026年，大型科技公司的资本支出将达到$6,700亿。从历史上看， $英伟达 (NVDA.US)$其占据了近50%的支出份额。即使面临来自定制ASIC芯片的竞争，数据仍然表明收入很可能会超过高盛的预期。如果黄仁勋确认Rubin GPU将在第四季度顺利发货，并且不会出现早期Blackwell系列那样的良品率问题，“GPU主导地位”的故事将继续稳固不可撼动。

策略：牛市看涨期权价差（垂直）隐含波动率（IV）目前正急剧上升。购买裸看涨期权是一个昂贵的赌注，通常最终会导致波动率溢价下跌。

策略：买入$160看涨期权 / 卖出$175看涨期权。

为什么：这种方式降低了入场成本，并利用卖出的看涨期权抵消时间价值衰减的影响。这是在保护您的资本免受财报后波动性下降影响的同时，参与突破性行情的最明智方式。

我们不是在交易过去；我们正在交易未来18个月的人工智能基础设施市场。

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