Netflix 2023 年第四季度收益预览：广告策略和共享打击带来的收入增加

如 $奈飞(NFLX.US)$即将于1月23日发布第四季度财报，聚光灯聚焦于其蓬勃发展 广告收入。 以下是值得期待的。

● Netflix预计将发布季度信息 每股收益2.22美元 在 2023 年第四季度，这意味着同比变化 +1751.92%。

值得注意的是，Netflix在2022年第四季度的每股收益出现短缺，这主要是由于与欧元计价债务相关的亏损。这一损失是美元兑欧元贬值的结果，并不能反映公司的经营业绩。

● 收入预计为87.1亿美元， 向上 10.93% 从去年同期开始。

● Netflix广告支持套餐的推出改变了游戏规则，促使奥本海默分析师将看涨目标股价定为600美元，这在华尔街处于领先地位。这个 Netflix的平均目标股价为505.85美元， 这意味着 5.32% 较其最新收盘价上涨。

在引人入胜的内容和有效的密码共享措施的支持下，Netflix的订阅人数在第三季度超出了预期，新增了876万客户。

奥本海默分析师杰森·赫尔夫斯坦在1月12日的一份报告中表示，增长速度 “表明2024年 [订阅量] 有很大的增长空间。”他将第四季度净增量的估计从900万上调至1000万以上，将2024年的净增量从超过2100万上调至2400万以上。

派珀·桑德勒分析师马特·法雷尔指出了数字广告行业的弹性，预计第四季度将增长8.7％，并将持续加速。这种积极的趋势与Netflix自己的广告等级会员资格一致，后者是 第三季度增长了70％，占其12个 “广告国家” 所有新注册人数的30％。

Netflix广告总裁艾米·莱因哈德在1月10日宣布，该公司的 基于广告的计划现已超过2300万月活跃用户 在全球各地。该数字是在两个多月前发布的流媒体服务报告之后得出的，该报告称，他们的广告层在全球拥有超过1500万的月活跃用户。

这种增长轨迹表明，Netflix的广告收入可能很快超过迪士尼+， 尽管 $迪士尼(DIS.US)$现有的广告基础设施。Insider Intelligence预测，明年Netflix的广告收入将超过迪士尼+，达到10.3亿美元，而迪士尼的广告收入为9.119亿美元。

尼尔森的数据凸显了Netflix在美国电视市场的主导地位，占据了7.4％的观看时间，仅次于YouTube（9％）。与亚马逊Prime Video（3.4％）和迪士尼+（1.9％）等其他流媒体竞争对手相比，这种表现尤其引人注目，这表明了Netflix在竞争格局中的强大地位。

Netflix并非没有挑战。该公司预计 其第四季度的营业利润率下降。 即使在第三季度达到22.4％的高位之后，不断上涨的内容成本加上全球每位会员平均收入（ARM）的停滞表明，从2023年第四季度开始，盈利能力可能会发生转变。

出于对利润率下降的担忧，花旗集团已将其对Netflix的评级从 “买入” 调整为 “持有”。他们预计，到2025年，Netflix的内容支出将激增至204亿美元，这使人们对该公司的短期利润前景产生了怀疑。因此，预测表明，Netflix的营业利润率可能从上一季度的22％大幅下降至第四季度的13％。