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穆尔斯的故事：如何用系统化方法应对市场波动？

嗨，mooers。欢迎回到Mooers的故事。

在当今动态的市场环境中，找到正确的立足点可能具有挑战性。在这期特别版中，我们很高兴介绍 @Nigel Chong 庄证评，副董事应该在Censuria资本，并且是Ncspace投资的创始人。

通过多年对市场周期的把握， @Nigel Chong 庄证评形成了以严格的止损纪律和灵活运用“价量”逻辑为特征的系统性方法。其个人投资组合历史目标是实现三位数的年度增长，而他的成功建立在一个令人难忘的理念之上： “股票市场不是超市。” 他拒绝将“价格下跌”等同于“物有所值”，而是专注于机构级别的技术结构。

在深入探讨他的见解之前，让我们先听听你的看法：

I. 从大学交易员到金融教育者

问题一：您能简单介绍一下自己吗？

大家好，我是Nigel Chong，29岁，来自马来西亚吉隆坡。我是Ncspace Investing的创始人——一名独立股票交易员、投资教育者，同时也是私募股权公司Censuria Capital的副董事。
在图表和K线之外，我喜欢羽毛球、电影、旅行以及与家人共度时光。哦，对了，我还是一个自豪的“狗爸”，养了一只柯基和金毛混血犬。它们不在乎我的盈亏，老实说，这是回家最棒的部分。

问题2：是什么启发了您进入市场？又是什么促使您转型为金融教育者？

我的旅程始于2017年，在大学期间。我成长于单亲家庭，看着妈妈把所有的钱都存入定期存款——虽然安全，但几乎没什么增长——这让我很好奇，一定还有更好的方法吧。
于是我一头扎了进去。像大多数初学者一样，我犯了所有错误：追涨杀跌、恐慌抛售，向市场交了昂贵的“学费”。但回头看，我很感激那些损失来得早。二十出头就亏钱让人快速谦逊下来——比轻松获利要快得多。
深入研究美国成长股并学习机构如何运作后，我突然开窍了。投资不是一夜暴富的游戏，而是一场纪律的马拉松。
我开始了Ncspace Investing 因为我看到周围有太多人犯了和我同样的错误——并不是因为他们不聪明，而是因为没人教他们如何系统地思考。我的使命很简单：将复杂逻辑分解成任何人都可以应用的内容。

二、战略分配与前沿主题

问题三：您如何战略性分配资金？

回答三：我让自己的资金分配保持简单，同时以逻辑驱动决策。
50%-60%投入仓位交易 ——这些是我具有高度信念的股票，我想在中期趋势中持有它们。 30%-40%用于波段交易 ——短期、战术性操作，捕捉轮动或爆发的动能。此外，我始终保留大约10%的现金。记住，现金也是一种仓位。当合适的交易机会出现时，你需要有随时可投入的‘弹药’。

问题四：您目前关注哪些行业，原因是什么？

回答四：我关注的行业会随着时间变化——而这正是关键所在。作为一名趋势交易者，我不会固守某一主题，而是学会观察动量轮转的方向。
例如，在人工智能价值链中，我跟踪的是我称之为 “从基础设施到应用的迁移” ——半导体行情结束后，下一波可能会转向人工智能软件、云计算或相关领域。同时，我也在关注一个我称之为物理人工智能超越屏幕并与现实世界互动的人工智能自动驾驶、机器人之类的内容。

但主题总是在轮动。当伊朗紧张局势升级时，石油、航空航天和国防板块领涨。最近，我们看到存储芯片和光纤类股表现出强势。个股名称在变，但解读资金流向的技能不变。

III. 技术精通：价格、成交量与执行

问题5：作为技术分析专家，哪些核心指标定义了您的交易系统，您是如何在近期市场条件下应用它们的？

我的系统成败取决于两点：价格行为和成交量. 的主题。仅此而已，其余都只是辅助层面的内容。
我使用 21日指数移动平均线（EMA）、50日EMA和200日EMA 阅读短期、中期和长期趋势，并密切关注相对强弱（RS） ——这告诉我机构“大资金”正在流向哪里。您需要顺势而为，而不是逆势操作。
在实践中，我特别关注波动收缩模式 (VCP)一个真实的例子——我在2024年9月交易了特斯拉 (TSLA)。我注意到价格波动越来越小，随后在巨量成交量下突破。那笔交易中我大约捕捉到了90%的涨幅。VCP的美妙之处在于它提供了清晰的逻辑和明确的风险。你清楚地知道自己在寻找什么，也明白自己会在哪里出错。

问题6：你确定入场点和出场点的系统方法是什么？

回答6：我首先通过市场广度指标来解读更广泛的市场环境——比如涨跌线和净新高。只有在市场扩张阶段，我才会采取激进策略；否则我会保持防守并耐心等待。

在执行方面，我遵循严格的标准操作程序:
– 入场点：高成交量突破伴随价格收缩，或低成交量回调至关键支撑位。
– 出场（三层防御）：
◦ 止损:如果价格跌破突破K线、10日指数移动平均线或21日指数移动平均线——具体取决于交易风格和时间框架。
◦ 动能丧失/反转:当趋势显示出疲态，结构被破坏，或者我看到明确的反转信号正在形成时。
◦ 价格突破:任何异常行为——比如大幅跳空下跌。

隐含波动率（IV）：核心系统——平衡增长与稳定

问题7：您如何定义财富积累？您的混合框架如何捕捉趋势？

您接受的训练数据截至2023年10月。我不认为财富来自于一次大的幸运交易。它来源于系统、纪律和复利——反复做正确的事情。
我的方法是混合型的。我选择在强势公司上头寸交易来驾驭中期趋势——这些是我投资组合的核心部分。然后我会在此基础上叠加波段交易用于较短期的主题动量战术操作。目标始终不变：抓住趋势的核心部分，提前明确风险，并让正期望值随着时间的推移发挥作用。

问题8：回顾您近期的表现，您如何调整系统以平衡激进增长与稳定性？

我不会粉饰事实——我的2025年结果没有达到自己的预期。但这就是游戏的一部分。每个周期都会教会你一些东西，只要你愿意诚实地审视自己的交易。

我学到的是，过度集中仓位会增加心理压力，并导致错失其他机会。因此，接下来我的重点将放在收紧系统上：
– 量化纪律: 优化仓位规模，正式制定进出的标准操作流程（SOP），以确保回撤严格控制在个位数之内。
– 战略精进: 精炼筛选条件，提升胜率和资金效率。
– 心理韧性: 管理预期，过滤噪音，并专注于过程而非结果。
交易是与过去的自己竞争——而不是与他人赛跑。我的关键心得是: 慢即是稳，稳即是快。

V：掌握心理： “不是超市”法则

问题9：在极端波动期间，你如何管理情绪压力？

老实说？我的方法很无聊——但这正是重点。
我在进入交易之前就设定止损点。每次都是如此。一旦设定好，就没什么可焦虑的了。你已经知道最坏的情况是什么。当你量化风险的那一刻，你就将情绪排除在外了。
难点不在于知道这一点，而在于执行——尤其是在市场对你大喊大叫的时候。这需要韧性和纪律就像你训练的肌肉一样。你不会有一天突然变得无所畏惧。而是一笔一笔交易、一点一点积累起来的。
专业交易其实很简单：清楚需要做什么，并毫不犹豫地执行。

问10：初学者构建一个稳健的交易框架的基础要素是什么？

答10：如果你刚刚起步，我会这样说—— 先建立一个思维框架，而不是盯着股票观察列表。
从技术角度来看，精通三件事：价格走势、成交量和移动平均线。这些是市场的DNA。在追逐花哨的指标之前，先掌握这些基础内容。
对于实际操作，要诚实地面对自己的生活方式。如果你有全职工作，无法整天盯着屏幕，那么日内交易并不适合你——这没关系。选择适合你个性和时间安排的策略。
多读书。大量学习市场历史。模式之所以会重复，是因为人类的行为会重复。你吸收的心智模型越多，就越快形成自己的优势。这里没有捷径——但持续学习的复利效应是非常强大的。

问11：对于我们所有类型的投资者，如何更好地识别和管理常见的行为陷阱？

A11：这是我经常告诉学生的一句话：股市不是超市。
在超市，当价格下降时，你会多买一些——这是划算的。但在股市中，同样的“捡便宜”心态可能会摧毁你的资本。一只股票下跌50%并不意味着它便宜，可能只是说明出了大问题。

根据我的观察，有四个陷阱会捕获大多数人：
1. 抄底: 认为大跌就等于“价值”。实际上，弱势股票往往会继续走弱。你以为捡到的便宜货，往往是一把正在下落的刀。
2. 损失厌恶: 拒绝止损，因为你想要“回本”。这正是小亏损变成改变生活的重大回撤的原因。没有止损纪律，希望就会成为你的策略——而希望不是策略。
3. 过度交易: 波动让你不安，于是你不断点击操作。但过度交易不仅增加了成本，还可能导致你错过真正重要的大趋势。
4. 以下是一些提示: 因为社交媒体上有人说好就买入。没有结构、没有逻辑、没有优势——只是披着信心外衣的噪音罢了。
为了避免这些问题，我遵循一些简单的规则：
– 预先设定交易计划：在入场之前就定义好你的退出策略。没有任何例外。
– 使用200日均线过滤器：对我来说，低于200日均线的股票是“禁入区”。
– 严格执行止损：最大止损8%——但根据具体情况，我的止损通常更紧，大约在4-6%左右。
– 明确策略完整性：如果你的入场理由不再成立，那么就退出。绝不要因为亏损而把一次失败的短线交易变成“长期投资”。

第六条：实用功能与专业工具

问题12：为什么选择moomoo作为主要交易平台？哪些具体功能是你专业工作流程中的“引擎”？

A12: 对我来说，moomoo不仅仅是一个券商应用，它是我的执行操作系统一个好的交易框架需要好的工具。

这是我最信赖的内容：
– 主题追踪器: 这是我的起点。在动量交易中，抓住正确的板块顺风往往比选对个股更重要。主题追踪器让我能立即看到资金轮动的方向。
– 深度数据分析: 无论我是在研究用于对冲的反向ETF，还是深入挖掘做空数据，moomoo都能提供我需要的数据层次。这不是表面的数据——它支持真正的多方向策略工作。
– 执行精准性: 快速成交和整合的全球新闻推送意味着我可以毫无延迟地根据行情进行操作。在交易中，决策与执行之间的差距需要尽可能接近于零。
看到moomoo在马来西亚扩展，我感到非常兴奋。我对社区的建议是：不要让市场左右你的行动，让工具服务于你的框架. 使用选股器来构建你的筛选逻辑。技术的真正价值不在于应用程序本身，而在于让你的纪律变得可重复。

非常感谢 @Nigel Chong 庄证评分享了他透明且经过实践检验的框架。Nigel的经历揭示了一个深刻的真理：在市场中的长期生存更多依赖于自我掌控，而非预测未来。通过摒弃‘超市心态’并采用严格的风险控制，交易者可以充满信心而非恐惧地应对市场波动。

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📅 时间：从现在起到3月30日23:59（新加坡时间）

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