错过了单日反弹？如何利用期权来利用随之而来的波动性？
最近，美国市场出现了狂热的迹象，越来越多的股票经历了急剧反弹。例子包括 $甲骨文 (ORCL.US)$，收益后飙升了35%， $NEBIUS (NBIS.US)$，该公司在与云计算巨头微软达成重大交易后，股价上涨了49%。 $Quantum Computing (QUBT.US)$，单日上涨20%的波动完全是由市场情绪驱动的。
虽然这些暴涨很诱人，但在大幅上涨后买入往往会带来重大损失。例如，9月10日，甲骨文的日内波动幅度高达10%，这意味着在高点买入的投资者可能在一天之内面临10%的损失。
那么，这是否意味着在大幅上涨后就没有有效的策略了呢？当然不是。本文介绍了投资者在错过初始暴涨后可以利用的后续技术，包括期权策略。
1 单日暴涨后的应对：获利回吐
一般来说，在股票大幅跳空上涨后，往往会面临获利回吐的压力。即使是今年第一季度财报发布后连续上涨三个月的微软，也在财报发布当天经历了跳空上涨后的小幅回落。在跳空上涨后立即追涨是非常不明智的，因为本质上你为想要获利了结的投资者提供了退出流动性。因此，避免初期的获利回吐至关重要。
2 获利回吐回调的幅度
股价在跳空上涨后是继续上涨还是下跌取决于股票的估值和市场情绪。在今年第一季度，当时市场估值较低，像 $微软 (MSFT.US)$ 和 $Meta Platforms (META.US)$ 那些在业绩公布后跳空高开的股票能够保持其上升趋势。然而，对于在第二季度公布业绩的股票，即使它们跳空高开，由于市场估值较高，连续的获利回吐仍会发生。
至于回落幅度，例如，甲骨文从财报发布后的高点345美元回落至291美元的低点，累计跌幅达15.6%。NEBIUS因获得大订单消息而飙升49%，其最大回落幅度约为12%。像微软和博通这样的股票仍在调整过程中，尚未形成有效反弹，回落幅度普遍在10%左右。
与此同时，QUBT因市场投机情绪推动上涨26%，次日便回撤13%，抹去了一半涨幅。在回调期间，盘中跌幅接近20%。
投资者应注意，大幅上涨或跳空后回落的幅度因个股而异，因此需要分别判断。
回落之后：如何通过期权获利？
回落之后，可以考虑利用期权进行抄底交易。然而，策略的选择取决于股票的隐含波动率（IV）。对于高IV股票，优先选择卖出看跌期权策略；对于低IV股票，则买入看涨期权更为有利。
(1) 卖出看跌期权抄底
对于高IV股票，由于其波动性较大，持有长仓可能因剧烈波动带来显著的心理压力。此外，高IV期权的时间衰减（Theta）较快，也增加了这种压力。使用卖出看跌期权策略可有效避免这些缺点。
方法：
到期时间： 一个季度（3个月） 是合适的。
行权价可以设定在 接近或低于暴涨前的价格 范围 - 这有助于将指派风险降到最低。
当期权价格下跌一半或40%时，平仓。.
在微软宣布190亿美元订单后，Nebius的股票单日飙升49%，次日达到100.51美元的高点。随后在9月12日跌至86.78美元，累计跌幅13.8%。若投资者当时抄底，该股在接下来的八个交易日内涨至114.85美元，突破了之前的高点。
(2) 使用长期看涨期权进行抄底
方法：
对于低隐含波动率（IV）的股票， 使用距离到期约两个月的平值长期看涨期权 来押注反弹。
没有明确的退出时间规则； 投资者应依靠技术形态并设置严格的止损点和止盈点。.
请注意，使用长期看涨期权押注反弹比卖出看跌期权更难。
在英伟达投资消息传出后，英特尔股价于9月18日达到32.337美元。两个交易日后，股价跌至28.73美元，累计跌幅达11.2%，随后出现反弹。截至最新收盘价33.99美元，已超过之前的高点。
博通在9月4日盘后公布财报后，于9月11日达到日内高点373美元，随后开始连续下跌。截至最新收盘，累计跌幅已达10%。任何试图在下跌过程中抄底反弹的尝试都将以失败告终。
四、总结
综上所述，无论个股单日暴涨或跳空上涨的催化剂为何， 其后续波动性往往仍然较高。投资者可利用期权策略从这些波动中寻求潜在获利机会，但需注意的是，并非所有股票在回撤后都能确保反弹，且反弹时机充满不确定性。因此，某些止损方法应不可或缺。
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I am 102702622 : 狂热？但这才刚刚开始
ptssmario : 非常感谢您提供的令人印象深刻且实用的文章。
BujiBoy : 在AVGO上采用空头看跌期权策略？哇，由于购买力要求，这可能只适合那些拥有大额账户的人。也许采用空头看跌期权价差会更实用，这样您就不需要投入如此庞大的资金来建立头寸。这只是我的一点看法。
webguybob : 利用这个差距。
75275501 : 近期，美国市场出现狂热迹象，越来越多的股票经历急剧上涨。例如，$甲骨文 (ORCL.US)$ 在公布财报后飙升35%，$NEBIUS (NBIS.US)$ 宣布与云计算巨头微软达成重大交易后大涨49%，而$Quantum Computing (QUBT.US)$ 单日涨幅达20%，纯粹由市场情绪推动。
虽然这些暴涨很诱人，但在大幅上涨后买入往往会带来重大损失。例如，9月10日，甲骨文的日内波动幅度高达10%，这意味着在高点买入的投资者可能在一天之内面临10%的损失。
那么，这是否意味着在大幅上涨后就没有有效的策略了呢？当然不是。本文介绍了投资者在错过初始暴涨后可以利用的后续技术，包括期权策略。
1 单日暴涨后的应对：获利回吐
一般来说，在股票大幅跳空上涨后，往往会面临获利回吐的压力。即使是今年第一季度财报发布后连续上涨三个月的微软，也在财报发布当天经历了跳空上涨后的小幅回落。在跳空上涨后立即追涨是非常不明智的，因为本质上你为想要获利了结的投资者提供了退出流动性。因此，避免初期的获利回吐至关重要。
2 获利回吐回调的幅度
股价在跳空高开后是涨是跌，取决于股票估值和市场情绪。今年第一季度，当市场估值较低时，像$微软 (MSFT.US)$ 和$Meta Platforms (META.US)$ 这些在财报后跳空高开的股票能够维持其上升趋势。然而，对于第二季度发布财报的股票，即使它们跳空高开，也会因市场估值较高而连续遭遇获利回吐。
至于回落幅度，例如，甲骨文从财报发布后的高点345美元回落至291美元的低点，累计跌幅达15.6%。NEBIUS因获得大订单消息而飙升49%，其最大回落幅度约为12%。像微软和博通这样的股票仍在调整过程中，尚未形成有效反弹，回落幅度普遍在10%左右。
与此同时，QUBT因市场投机情绪推动上涨26%，次日便回撤13%，抹去了一半涨幅。在回调期间，盘中跌幅接近20%。
投资者应注意，大幅上涨或跳空后回落的幅度因个股而异，因此需要分别判断。
回落之后：如何通过期权获利？
回落之后，可以考虑利用期权进行抄底交易。然而，策略的选择取决于股票的隐含波动率（IV）。对于高IV股票，优先选择卖出看跌期权策略；对于低IV股票，则买入看涨期权更为有利。
(1) 卖出看跌期权抄底
对于高IV股票，由于其波动性较大，持有长仓可能因剧烈波动带来显著的心理压力。此外，高IV期权的时间衰减（Theta）较快，也增加了这种压力。使用卖出看跌期权策略可有效避免这些缺点。
方法：
就到期时间而言，一个季度（3个月）是合适的。
行权价可以设定在或低于暴涨前的价格区间附近，这有助于最小化被指派的风险。
当期权价格下跌一半或40%时，平仓该头寸。
示例：$NEBIUS (NBIS.US)$
在微软宣布190亿美元订单后，Nebius的股票单日飙升49%，次日达到100.51美元的高点。随后在9月12日跌至86.78美元，累计跌幅13.8%。若投资者当时抄底，该股在接下来的八个交易日内涨至114.85美元，突破了之前的高点。
(2) 使用长期看涨期权进行抄底
方法：
对于低隐含波动率的股票，可以使用距离到期约两个月的平值长期看涨期权来押注反弹。
没有明确的退出时机规则；投资者应依靠技术形态并设置严格的止损和止盈点。
请注意，使用长期看涨期权押注反弹比卖出看跌期权更难。
成功案例：$英特尔 (INTC.US)$
在英伟达投资消息传出后，英特尔股价于9月18日达到32.337美元。两个交易日后，股价跌至28.73美元，累计跌幅达11.2%，随后出现反弹。截至最新收盘价33.99美元，已超过之前的高点。
失败案例：$博通 (AVGO.US)$
博通在9月4日盘后公布财报后，于9月11日达到日内高点373美元，随后开始连续下跌。截至最新收盘，累计跌幅已达10%。任何试图在下跌过程中抄底反弹的尝试都将以失败告终。
四、总结
总之，无论股票单日飙升或跳空上涨的催化剂是什么，之后波动性往往仍然会保持在高位。投资者可以利用期权策略从这些波动中获利。然而，需要注意的是，并非每只股票在回调后都能保证反弹，而且任何反弹的时间也都是不确定的。因此，某些止损方法应该是不可或缺的。
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