错过了 Nvidia？这些替代方案有望实现增长：高盛

随着人工智能（AI）巩固其作为科技领域变革力量的地位，美国股市的格局充满了期待。在最近的一项分析中 $高盛(GS.US)$，对人工智能整合的乐观情绪仍然强劲，但估值却避开了先前市场泡沫的惊人高度。

高盛的见解表明 市场隐含的长期增长预期已攀升至11％， 速度超过了历史平均水平，但没有达到当时的热情 科技泡沫（16％）和2021年底（13％）。 这种缓和的信心反映在科技、媒体和电信（TMT）十大股票的估值中，这些股票的估值为 远期市盈率为 28 倍，虽然很高，但与之并存时并不奢侈 过去了科技泡沫的顶峰（52倍）和2021年底（43倍）。

人工智能的热情激发了投资者的动物精神。一些个人投资者猜测股票将大幅增加 $英伟达(NVDA.US)$本周末的股价。在下午的交易时段，人们对看涨头寸表现出浓厚的兴趣，投资者对该股在周一的短时间内可能达到当前收盘价的两倍以上表示信心。

基础设施阶段涉及提供人工智能运作所需的基本组件和服务的公司，例如半导体公司、云提供商和数据中心运营商。这些实体是人工智能生态系统的基础，在此阶段的投资意味着支持人工智能技术的核心组成部分。

在现阶段，高盛列出了93家符合 “人工智能基础设施” 标准的公司。

半导体股票包括： $Arm Holdings(ARM.US)$ , $新思科技(SNPS.US)$ , $铿腾电子(CDNS.US)$ , $博通(AVGO.US)$ , $迈威尔科技(MRVL.US)$ , $Monolithic Power Systems(MPWR.US)$, $高通(QCOM.US)$, $美国超微公司(AMD.US)$ , $英特尔(INTC.US)$ , $GlobalFoundries(GFS.US)$ , $美光科技(MU.US)$，以及 $西部数据(WDC.US)$;

数据中心公司包括： $美国电塔(AMT.US)$, $易昆尼克斯(EQIX.US)$, $数字房地产信托公司(DLR.US)$ , $DigitalBridge Group(DBRG.US)$ ;

硬件和设备公司包括： $思科(CSCO.US)$ ; $Arista Networks(ANET.US)$, $安诺电子(APH.US)$, $超微电脑(SMCI.US)$, $康宁(GLW.US)$, $Vertiv Holdings(VRT.US)$ 和其他人；

公用事业公司包括： $新纪元能源(NEE.US)$, $美国南方公司(SO.US)$, $杜克能源(DUK.US)$，以及其他；

云服务提供商包括： $微软(MSFT.US)$, $亚马逊(AMZN.US)$, $谷歌-A(GOOGL.US)$, $甲骨文(ORCL.US)$;

安全软件开发人员包括： $Palo Alto Networks(PANW.US)$, $CrowdStrike(CRWD.US)$, $Palantir(PLTR.US)$，以及 $SentinelOne(S.US)$.

这一阶段的重点是能够将人工智能集成到其现有产品和服务中以增强功能并创造新收入来源的公司。它包括软件和IT服务公司，这些公司将受益于各个行业对人工智能解决方案的需求。

在此阶段，高盛列出了31家美国上市公司，其中包括软件公司，例如 $财捷(INTU.US)$, $Nutanix(NTNX.US)$, $ServiceNow(NOW.US)$, $Datadog(DDOG.US)$，以及 $Zscaler(ZS.US)$，以及诸如此类的软件公司 $MongoDB(MDB.US)$, $Cloudflare(NET.US)$, $Snowflake(SNOW.US)$ 以及其他 IT 服务公司。

值得注意的是，高盛表示，第三阶段推荐的股票今年迄今已回报了近8％。尽管这些股票的超额回报是由人工智能以外的因素推动的，但投资者对这些股票的兴趣正在上升。

最后阶段的目标是可以利用人工智能来提高生产力和效率的众多领域的企业。这一阶段是关于广泛应用人工智能来节省成本和改善运营，这可能会为成功实施人工智能技术的公司带来可观的收益增长。

在现阶段，高盛列出了50家公司，其中包括零售巨头 $沃尔玛(WMT.US)$ 和 $好市多(COST.US)$，医疗保健公司 $Illumina(ILMN.US)$ 和 $泰尼特(THC.US)$，以及 $纽约时报(NYT.US)$，该公司正在与OpenAI提起诉讼。

高盛指出，第二阶段和第三阶段的交易应在第四阶段之前，因为这两个阶段的许多公司都有必要的存在感，其他公司可以使用人工智能来提高生产力。

高盛强调了人工智能在塑造未来科技投资方面的战略重要性。随着人工智能整合这些阶段的进展，投资者有望目睹市场格局的重塑，人工智能既是增长的催化剂，也是创新的灯塔。