$微软 (MSFT.US)$ / $亚马逊 (AMZN.US)$ — 瑞银在与 20 位大型客户交谈后掉头谨慎对待云支出...

$微软(MSFT.US)$ / $亚马逊(AMZN.US)$ — 瑞银在与 20 位大型客户交谈后掉头谨慎对待云支出

我们认为，我们很可能会看到云端名称存在巨大弱点—— $Datadog(DDOG.US)$ , $MongoDB(MDB.US)$ , $Snowflake(SNOW.US)$ , $Confluent(CFLT.US)$ , $亚马逊(AMZN.US)$ , $微软(MSFT.US)$ —— 回馈他们昨天以来的部分收益。 $Datadog(DDOG.US)$ 也是一种补偿 $网侦系统(NTCT.US)$ （昨天收盘后为负值），这可能会进一步增加该股的负面压力。

详情：
-瑞银的3个月支票显示，云支出终于开始稳定下来，随着新的云预订量有所增加，讨论暗示下半年将充满希望
-但是，由于在高成本压力下，销售周期更长，转化率降低，这种乐观情绪已经减弱。特别是，支票显示9月份的云支出令人失望，他们说本地云迁移活动没有出现任何回升，人工智能的影响仍然微乎其微。
-瑞银现在对423年第四季度的复苏信心减弱。
-他们对第三季度的 AWS 建模率为 11%（买方为 11-12%）

我们的看法：瑞银的Karl和Wamsley往往比其他卖方更倾向于波动股票。这是我看到的第一份对即将进入第四季度的AWS和云增长如此谨慎的卖方报告，他们对9月份的评论与我们在软件领域提出的其他数据点一致，称9月份特别缓慢。