Megacap 分歧加剧：继 Meta 之后，谁将加入 1 万亿美元的市值俱乐部？

投资者不再将所谓的 “壮丽七人” 视为一个集团，将其视为注意力 从人工智能的单纯潜力转变为有形的财务成果。

$Meta Platforms(META.US)$, $英伟达(NVDA.US)$, $微软(MSFT.US)$，以及 $亚马逊(AMZN.US)$ 保持了势头，超过了大盘的表现。相比之下， $谷歌-A(GOOGL.US)$ 没有跟上标准普尔500指数的步伐，而 $特斯拉(TSLA.US)$ 和 $苹果(AAPL.US)$ 明显打压了该指数。特斯拉今年暴跌了20％以上，这使其作为美国十大最有价值公司之一的地位处于危险之中。

周五，Meta的估值飙升了2045亿美元，这是华尔街有史以来最大的单日市值增幅。该公司在今年早些时候重新加入了1万亿美元的市值俱乐部。

随之而来的是 Meta 股价的显著上涨 宣布其首次派发每股50美分的股息，并批准额外500亿美元用于股票回购。

雷蒙德·詹姆斯的分析师乔什·贝克表示 Meta 与微软和英伟达一起是引领人工智能革命的科技巨头。 英伟达已成为人工智能热潮的支柱，努力应对对其具有人工智能功能的硬件的高需求，而微软则看到了人工智能为其Azure云计算业务及其软件组合带来的好处。

Fulcrum资产管理公司股票主管法瓦兹·乔德里说：“人们正在研究具体情况。”“我会说因为 至少，特斯拉在人工智能方面有些光彩是无法获得的。[和] $苹果(AAPL.US)$ 目前尚不清楚它将如何通过人工智能将拥有的数据获利。”

由于通货膨胀率下降，利率已接近顶峰，乐观情绪推动了年底的大幅上涨。但是，投资者现在正在缓和对降息速度的预期。

传统上，较低的利率证明股票等风险较高的资产的估值是合理的。尽管预计美联储将在今年晚些时候开始降息，但市盈率不太可能大幅攀升，因为在很大程度上 降息收益已被考虑在内，这凸显了收益在推动股票进一步上涨方面的关键作用。

正如花旗银行策略师维沙尔·维维克指出的那样，投资者在财报季临近时看涨了大盘股，这提高了跑赢大盘的门槛。只有为投资者提供增值的公司的股票才会升值。

发生了显著的转变， $伯克希尔-A(BRK.A.US)$ 和 $礼来(LLY.US)$ 市值超过特斯拉。礼来公司令人印象深刻的上涨——由于对新减肥药物的强劲需求，其股票几乎翻了一番——表明人工智能并不是投资者兴奋的唯一驱动力。

Calamos Investments的迈克尔·格兰特预测，大型股公司之间的差异化将更加明显，这一趋势已经变得显而易见。尽管如此，他提醒我们，尽管整个股票市场的收益前景普遍疲软，但这些实体固有的主导地位。