锂市场的投资得到提振：价格触底了吗？
在过去的两年中，锂价格表现出波动性，在2022年达到历史新高，然后在2023年大幅下跌。价格终于出现了反弹，同时该行业内的投资活动显著增加，这表明市场情绪和需求有所增强。这些活动的主要亮点包括：
中国环境检查导致的供应中断： 作为全球锂资源供应的关键地区之一，通常被称为 “亚洲锂之都” 的中国宜春在二月份一直面临严格的环境政策。地方当局已要求锂加工企业自检其环境合规性，并严格跟踪精炼炉渣的处置路线。这些措施导致一些公司的运输活动暂时停止，导致锂供应中断。摩根史坦利在一份隔夜报告中写道，
总体而言，我们认为当前的供应中断和担忧将提振短期市场情绪，因为宜春的锂产量约占中国锂总产量的20％，约占2023年全球供应量的13％。
对减产的预期升高： 由于需求下降，中国碳酸锂生产商一直在减少产量。 来自山东隆众信息科技有限公司的记录Ltd 透露了这一点 工厂开工率从2月9日（农历新年假期开始前一天）的52.5％下降到2月底或2月底的45.73％。
澳大利亚锂矿的产量预测也显示出收缩的迹象。 卡特林山是澳大利亚的主要锂矿之一，预计到2023年将占该国初级锂产量的7％。根据财务报告，由于成本压力，预计2024年的锂辉石精矿产量将大幅减少36.6％，至13万吨，相当于减少约9,500吨LCE（碳酸锂当量）。
瑞银和高盛都将2024年的供应预期分别下调了33％和26％。
锂价格的前景仍然是市场争论的焦点。主要问题包括：
对电动汽车的需求如何发展？
锂市场的稳定在很大程度上取决于对电动汽车（EV）的需求，因为它们是锂的主要消费者。 在过去几年中，电动汽车的销售在一段时间内得到了加强，并且预计将继续减速。 根据彭博新能源财经的数据，全电动汽车的销量，加上可以在汽油或柴油上运行的插电式混合动力车，在2021年增长了100％以上，2022年增长了62％。但是，这一数字去年下降至31％，插电式占所有售出车辆的15％。
供应方面的减产能否抵消需求下降的影响？
尽管有几家公司宣布了减产计划，但预计市场仍将处于供过于求的状态。此外， 如果锂价格继续飙升，市场参与者可能会选择恢复生产，从而导致上涨势头迅速消散。 Fastmarkets电池和基本金属研究主管威廉·亚当斯表示，
我们预计，2024年市场将保持盈余，尽管一些供应限制和持续的良好需求应确保盈余可控。
根据花旗分析师的说法，锂需求仍然强劲增长，但他们正在等待供应对当前价格的回应，以确定当前涨势的可持续性。该经纪公司得出结论，锂价格已触及短期底部，长期需求增长率保持不变。他们预计，到今年年底，价格可能会逐渐上涨至约2万美元/吨。
悉尼Maple-Brown Abbott Ltd.的基金经理马特·格里芬说：“我怀疑我们的锂价格已达到或接近底部。我们希望看好该领域的迹象是需求的增加——要么是电动汽车需求出人意料地上涨，要么是电池供应链的补货周期。”
悉尼翠贝卡投资伙伴的对冲基金经理刘军贝表示：“锂市场已经获得了两位数的产能，这通常表明大宗商品价格正在触底。”
但是，并非所有人都对反弹充满信心。高盛警告说，不应将价格上涨解释为熊市的结束，因为仍有大量盈余。
花旗对锂已转为看跌。他们的大宗商品团队预测，未来18个月锂矿开采市场将出现大幅盈余，并建议投资者在价格反弹时获利。花旗已将其对未来6至12个月碳酸锂价格的预测下调了17％，至每吨15,000美元，低于鼓励新供应的长期激励价格。
$Pilbara Minerals Ltd(PLS.AU$'的Pilgangoora工厂是全资子公司，拥有全球合作伙伴，生产锂辉石和钽铁矿精矿。该工厂有两个加工厂，即皮尔根和恩贡加茹。Pilgan 同时生产锂辉石和钽铁矿精矿，而 Ngungaju 只生产锂辉石浓缩物。皮尔巴拉矿业与赣锋锂业、长城汽车公司、宜宾天一和通用锂业等高级公司签订了长期协议。
$Mineral Resources Ltd(MIN.AU$是一家总部位于珀斯的矿业公司，主要经营西澳大利亚州的铁矿石和硬石锂行业。该公司目前持有马里昂山和沃吉纳等锂资产。
$Arcadium Lithium(ALTM.US$是全球最大的锂公司之一，由Allkem和Livent最近合并而成，年产能为24.8万吨碳酸锂当量。该公司的运营和开发项目遍布多个国家，包括阿根廷、澳大利亚、加拿大、中国、日本、英国和美国。
$IGO Ltd(IGO.AU$ 是一家勘探和采矿公司，拥有一系列电池金属项目，包括Nova镍铜钴业务、Forrestania镍矿业务和西澳大利亚州Cosmos镍矿业务。该公司的电池金属权益还包括与天齐锂业的锂合资企业。该合资企业促成了一家名为澳大利亚天齐锂能的新公司成立，该公司持有西澳大利亚州格林布什锂矿51％的股份。IGO拥有该矿24.99％的间接权益。
$Liontown Resources Ltd(LTR.AU$ 是一家在西澳大利亚州拥有两个项目的公司，西澳大利亚州以其丰富的资源而闻名。凯瑟琳谷项目预计将成为电池金属的主要提供商之一，预计将于2024年第二季度开始开发。该公司的布尔达尼亚项目目前拥有1500万吨的初始矿产资源，氧化锂含量为1％。
来源：彭博社、财新、纳斯达克
作者：Moomoo News Marina
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