让我们再次巩固近两个周五SMCI的巨大跌幅的背后原因
1、散户和机构爆买一家公司的看涨期权
2、期权做市商防止行权，被迫买入正股
3、期权做市商买入正般的行为，成为股价推动力
4、般价大涨，散户和机构买入更多的看涨期权
5、期权做市商被迫再次买入正股
6、上面这个过程不断重复，最后就形成了GAMMASqueeze，市场上所有人都在买涨
7、期权做市商买了太多正股，累计了巨大风险
8、期权做市商进而进行Delta对冲，期权做市商通调整他们的买卖报价，期权做市商可以间接影响期权的市场价格。如果市场价格变动，根据期权定价模型（如Black-Scholes模型），计算出的IV也会相应变化。这意味着，尽管做市商不能直接设置IV，但他们的报价策略和市场行为可以影响期权的市场价格，进而间接影响IV的水平。期权做市商让买call变的不那么赚钱，散户和机构不买看涨期权了
9、因为没人买call了，期权做市商就会卖出正股，这就形成抛压形成，散户和机构开始止盈，股价下跌过程，散户和机构开始买put
11、期权做市商要对冲put，所以被迫卖出正股，进一步引发期权做市商加速卖出正股
12、上面这个过程不断重复，这就形成了反向的GAMMA squeeze,市场上所有人都在买跌
13、形成踩路，极短的时间迎来巨大跌幅
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