“壮丽七人” 拉力赛结束了吗？来自科技巨头收益报告的见解

星期二 $纳斯达克综合指数(.IXIC.US)$ 以0.8％的跌幅领跌，而 $道琼斯指数(.DJI.US)$ 上涨了0.4％， $标普500指数(.SPX.US)$ 交易持平，未再创历史新高。

$微软(MSFT.US)$的股价在公布好于预期的收益和云收入后波动，预计将在财报电话会议上提供进一步指导。 $谷歌-A(GOOGL.US)$尽管超过了整体收益和收入预期，但由于未达到广告收入目标，其股价仍下跌了约5％。 $美国超微公司(AMD.US)$第四季度收入与预期一致，预测第一季度收入约为54亿美元，此后，其股价在盘后下跌了约6％。

“壮丽七强” 科技巨头，不包括 $特斯拉(TSLA.US)$，在为股市上涨做出贡献之后，预计将对标准普尔500指数的财报季产生重大影响。 $苹果(AAPL.US)$, $亚马逊(AMZN.US)$，以及 $Meta Platforms(META.US)$ 定于周四公布其收益。此外，投资者正在等待美联储的利率决定，在市场保持接近创纪录水平的情况下，人们猜测降息是在3月还是5月进行。

周二收盘后，谷歌母公司Alphabet公布了其第四季度财报， 未达到分析师对广告收入的预测，而广告收入是公司财务成功的关键。 财报发布后，该公司的股票在盘后交易中下跌。

在第四季度，该公司看到 广告收入增长了11％ 与去年同期相比，尽管增长未达到分析师的预期。在财报电话会议上，高管们强调了人工智能对广告效果的影响，特别提到了最近推出的名为Gemini的人工智能模型。Gemini 于 2023 年 12 月发布，被吹捧为比微软的 ChatGPT 更先进，并且正在整合到谷歌的所有产品中，包括巴德搜索工具及其广告套件。首席执行官桑达尔·皮查伊指出，双子座已经将搜索延迟减少了40％，并宣布即将推出功能更强大的版本Gemini Ultra。

Alphabet报告称，其本季度的资本支出为110亿美元，高于去年9月季度的80亿美元， 反映了对人工智能和云基础设施的持续投资。 该公司还表示，与2023年相比，其2024年的资本支出预计将大幅增加。

Evercore ISI分析师马克·马哈尼在一份关于结果的 “快讯” 研究报告中指出：

微软在最近的财报中超出了预期， 突显了其云领域的强劲表现以及人工智能计划带来的收益。 该公司的 Azure 和其他云服务的收入增长了 28% 按固定货币计算，第二财季超过了分析师预期的27％。值得注意的是，人工智能服务是Azure的重要增长动力，为其在12月季度的扩张贡献了6个百分点，较上一季度的3个百分点显著增长。

$瑞银(UBS.US)$ 分析师卡尔·基尔斯特德在财报电话会议上将这一增长描述为 “非同寻常”。微软管理层预测，Azure将在本季度继续实现类似的增长，首席财务官艾米·胡德将Azure的消费业务和人工智能的持续强劲影响列为关键增长因素。

在第二财季，微软通过收购视频游戏发行商动视暴雪完成了最大规模的收购。该公司还推出了定制的云芯片，并开始为其微软365生产力套件提供每月30美元的新Copilot AI附加组件。但是，首席执行官萨蒂亚·纳德拉和首席财务官艾米·胡德没有透露采用Copilot服务的客户数量，尽管胡德对Copilot服务的早期采用和收入增长潜力表示乐观。

此外，微软在本季度继续裁员。其LinkedIn子公司在10月份裁员了约700人，此前在今年早些时候宣布的裁员1万人。收购动视后，微软还宣布裁掉其游戏部门约1,900个工作岗位，约占该部门员工的9％。

AMD 的第四季度收益报告符合分析师的预期，这家半导体公司的收入超出了预期。但是， AMD对第一季度的预测未达到分析师的预期，这导致该公司股价在盘后交易中下跌了6％以上。 尽管如此，AMD还是提供了其新AI芯片的销售势头的积极更新。

AMD首席执行官丽莎·苏在与分析师的电话会议上评论说，她预计2024年的需求环境将出现 “喜忧参半”。第四季度公布的净收入为6.67亿美元，合每股收益41美分，较去年同期公布的2100万美元（每股收益1美分）大幅增长。

AMD正在通过其新的AI芯片挑战Nvidia在GPU市场的主导地位，这些芯片于去年推出，有望在某些应用中与Nvidia的H100 GPU竞争。投资者预计，未来几年，AMD的数据中心领域将大幅增长。

AMD 的数据中心业务包括服务器 CPU 和 AI 芯片，销售额同比增长38％，达到22.8亿美元，成为该公司最大的细分市场。 这种增长在很大程度上归功于专为人工智能应用设计的AMDInstinct图形处理器的强劲销售。 尽管如此，数据中心业务的表现与FactSet提供的22.9亿美元估计值相当。

传统上，AMD 的核心业务一直集中在 PC 和服务器的 CPU 上。但是，由于疫情后个人电脑销量下降，半导体行业的这一部分最近一直相对停滞或下滑。受最近芯片推出的推动，包括个人电脑和笔记本电脑芯片在内的AMD客户群的销售额同比增长62％，达到14.6亿美元。相反，为微软的Xbox和索尼的PlayStation等游戏机提供半定制处理器的AMD游戏板块的销售额下降了17％。下降归因于游戏机销售放缓，AMD预计本季度的半定制收入将大幅下降两位数。

周一，萨斯奎哈纳分析师克里斯托弗·罗兰重申了他对AMD股票的正面评级。他将目标股价从170美元上调至210美元，但他警告说，这家芯片制造商必须提高对今年的人工智能预测。罗兰说他相信 投资者平均预计，AMD今年将在数据中心GPU中创造60亿美元的收入，并希望AMD将预期提高到至少30亿美元。