美国证券交易委员会如何欺骗你
例如，FINRA卖空每日交易量数据可能会给个别证券的整体卖空活动留下错误的印象。一些市场参与者错误地得出结论，认为双月空头利息数据被低估了，因为卖空每日交易量文件反映的交易量远大于以空头利率报告的头寸。但是，空头头寸数据并不等同于FINRA网站上发布的每日卖空量数据。
卖空每日交易量文件仅包括向公众公布的交易，不包括向FINRA报告以进行监管监督和/或清算的抵消交易。卖空有两种类型的市场活动：定向投资者订单和临时做市。定向订单代表投资者出售借入的股票，希望以更便宜的价格回购这些股票。当受监管的经纪交易商以买入和报价的形式提供流动性以允许其他投资者立即买入或卖出时，即以交易商的身份从事做市活动，即时卖空。
做市商继续全天提供买入和报价，其头寸在多头和空头之间波动，并且通常在一天之内多次来回波动，因为投资者与其报价互动。做市商致力于所谓的善意做市。如果做市商在其显示的报价（也称为限价单显示）中代表投资者的多头卖出订单，则公开媒体报道的交易将显示为卖空交易，而多头卖出将是监管性非媒体报告。在上述情况下，由自然买家或多头卖方发起的交易，媒体的交易报告将被标记为卖空。这进一步使人们对市场空头活动感到困惑。
曼宁义务要求做市商在将交易分配到做市商自己的账户之前，立即以相同或更好的价格填写所有实时可销售的客户订单。根据做市商当时的立场，当监管非媒体交易报告为常规多头销售时，卖出订单可能会被报告为 “媒体” 卖空。
FINRA卖空每日交易量文件将定向投资者卖空与做市商卖空活动混为一个令人困惑的数字。这种发布方法使总交易量似乎反映了定向卖空活动的集中度高于实际交易量。
看上去已经准备好摆脱卖空准备的股票：
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AllSeeingGuy : 太棒了...所以，他们只要挑选一只高交易量的股票然后像Play-Doh和FINRA获得一股一样进行游戏。可怜的混蛋。零售业有机会吗。没有。他们为什么要这样做？
这就是我关注你的原因，布罗瑟夫。很棒的数据和真相。顺便说一句，在其他任何地方都找不到。谢谢你...
Mcsnacks H Tupack楼主 AllSeeingGuy: 美国证券交易委员会和金融监管局选择他们想让公众知道的内容，但这无济于事。但是做市商知道哪些是对冲基金。
Trytosaveabit : 很棒的信息！那么，我认为，当新规定实际生效/需要合规时，这种变化会不会在大约16个月后购买？在哪里必须每天向美国证券交易委员会报告所有卖空的实际总额？还是这项新规则本质上不会改变任何东西？但是进行表决并通过表决的行动。难道只是为了让零售业觉得美国证券交易委员会实际上是在努力采取一些措施来提高透明度吗？周末愉快
Mcsnacks H Tupack楼主 Trytosaveabit: 对于投资者来说，一切都不会改变。他们总是能得到信息。但是他们不会把它分解成原样然后发布直到它没用为止。就像他们会等到15号或30号那样时间已经过去了很长时间。我们永远不会有优势。
Henry Leong : 看起来不错。看涨，好消息即将到来