市场间分析和市场波动如何帮助交易者提高成功几率

IG Asia的市场分析师表示，风险管理和保护资本是交易者长期投资的关键。

金融市场上成功的交易者将技能、纪律和对市场动态的深刻理解相结合。专业交易者通常会遵守一套规则，以应对市场的复杂性并最大限度地提高成功机会。

其中包括拥有丰富的宏观经济学知识、公司的业务基础知识和技术技能。但是，为了增加成功的几率，交易者在做出交易决策时应采取其他策略。

IG Asia的市场策略师Yeap Jun Rong表示，这些策略主要以风险管理为中心，这是交易者获得成功的额外关键。IG Asia是IG集团在新加坡的分支机构，IG集团是一家在线交易提供商，提供差价合约交易和外汇等。

该公司成立于1974年，在伦敦证券交易所（LSE）上市，是富时250指数的成分成员。其新加坡分公司持有《证券和期货法》规定的资本市场服务牌照，并允许投资者在250多个市场进行交易。最近，IG Asia凭借《投资趋势》在2022年和2023年成为新加坡排名第一的差价合约和外汇经纪商而获奖。

自今年年初以来，有三个广泛的市场主题凸显了当今交易者所处的宏观经济环境。它们是美联储的政策前景、美国的经济状况以及地缘政治风险和紧张局势。

耶普说，美联储在5月2日决定将利率稳定在5.25％至5.5％，受到了市场的 “好评” 和 “欢呼”，他们认为这表明利率不会变得更加严格。

同时，随着制造业等领域的复苏，美国经济表现相对较好。Yeap补充说，劳动条件和零售销售仍然强劲，消费者情绪保持不变。

他指出：“从某种意义上说，至少到目前为止，它还没有出现任何衰退风险，这总体上支持了降低风险的环境。”

同时，政治风险和紧张局势 “更多地处于次要地位”，到目前为止，石油供应和全球贸易路线几乎没有中断。耶普说：“从某种意义上说，市场已开始将目光投向眼前的政治风险之外。”

在这种环境下，交易者可以采取一些策略来补充他们的交易流程。首先，交易者可以使用市场间分析，即对不同资产类别之间相关性的技术分析。

尽管一些金融市场彼此同步移动，但另一些金融市场却朝着相反的方向发展。黄金和债券收益率的价格变动就是一个例子。

黄金是一种非收益资产类别，最近作为一种资产类别获得了很大的关注。因此，当债券收益率很高时，这会降低其吸引力。此外，由于黄金以美元计价，美元走强意味着黄金在其他货币中将更加昂贵，因此意味着反向关系。

另一个例子是股票与债券市场之间的关系，通常，高债券收益率可能会转化为对股票的某些压力。

但是，美联储最近的政策导致反向关系破裂，标准普尔500指数与债券收益率一起上涨。耶普说，这表明，即使使用跨市场分析，有时资产类别之间的关系也可能脱节。

对于交易者来说，市场间分析可以用作交易的确认。例如，现在热衷于购买黄金的交易者可能会发现观察美元走势符合他们的最大利益。如果趋势向上，交易者可以决定以当前价格买入，或者等待美元反转。

跨市场分析也可以用来发现资产类别之间的关联性脱节，在这种差异中，交易者可以持有多头或空头头寸，希望未来价格能够趋于一致。

最重要的是，市场间分析可以帮助交易者避免投资组合中的过度曝光。由于纳斯达克指数和日经指数有很强的正向关系，Yeap表示，在一个指数中持有多头头寸可能会影响交易者在另一个指数中持有多头头寸的决定。他补充说：“因为你知道，如果有避险动作，两者实际上会相互碰撞。”

接下来，交易者可以利用季节性交易或认为不同资产类别在一年中的某些时候表现更好的信念作为策略。耶普说，根据过去20-30年的平均回报率，9月份历来是股市回报率疲软的月份。

另一方面，圣诞老人集会是历史上一直存在的季节性影响，圣诞节过后和今年的前两天人们的情绪普遍乐观。

分析师表示，交易者不应完全依赖这一点，但它可以帮助他们适应或抵御某些季节性影响。

最后，也许也是最重要的是，交易者可以利用市场波动来发挥自己的优势。

耶普解释说：“通常，当股市出现巨大波动时，往往会引发想要将资金从危险中转移出来的交易者的恐慌感。”但是，这可能导致交易者亏损平仓，这纯粹是因为他们受情感驱使。

以芝加哥期权交易所波动率指数或 “恐惧指数” 为例，该指数显示了市场对标准普尔500指数30天波动的预期，交易者最终可能会为期权支付溢价，以对冲部分现有头寸。

但是波动性是一种非常自然的现象，它使交易者能够屏住呼吸，放眼大局，重新评估基本面。

Yeap说，归根结底，交易者需要保护自己的资本，以延长寿命。他补充说，为了保护资本，风险管理必须发挥作用。

耶普解释说：“你可以对某件事有看法，例如，关于美国市场为何上涨的三种关键观点。”“但是，当条件发生变化，或者加息回来并且你最初的论点发生了变化时，你必须承认自己错了，减少损失。”