沃伦•巴菲特的宏观交易为伯克希尔哈撒韦赚取了数十亿美元吗？
沃伦·巴菲特是有着卓越投资天赋的伟大人物之一。他的天才之处在于他投资策略的微妙复杂性，远比他透露的要复杂得多，并且随着时间的推移，他的投资策略显著发展。
巴菲特以成为一位卓越的股票挑选者而闻名，而非宏观战略家。他曾说过：“事情总是不断发生变化。这也是经济预测无关我们决策的原因之一。查理·芒格-我的合作伙伴-和我在54年来从未因经济预测做出过决策。我们对个别企业未来的表现做出业务预测，然后与我们所支付的价格进行比较。但我们从未因为认为经济在未来一年或两年会表现良好而对某些事情表示赞同。也从未因为正处于恐慌之中而对某些事情表示否定。”
尽管巴菲特不喜欢被称为经济学家，但伯克希尔·哈撒韦的投资成功展示了他对更广泛的经济格局的精准把握和市场的无可挑剔的时机把握。从2002年到2005年， $伯克希尔-A (BRK.A.US)$ 2007年底，在财务危机爆发之前，巴菲特和芒格建立起了相当大的现金储备。这种远见在财务危机爆发时证明是无价的，巴菲特和芒格明智地将资金投入到了困境中的公司，比如 $高盛 (GS.US)$ , $General Electric (GE.WI.US)$ 和陶氏化学。
在财务危机期间，高盛陷入严重的流动性短缺。正是在这时，伯克希尔·哈撒韦公司提供了支持。沃伦·巴菲特宣布以5亿美元的巨额投资购买高盛的优先股，获得了有利的交易条件，包括每年10%的股息和购买高盛普通股的权利。这次资金注入对高盛至关重要，也向市场传递了信心。
通用电气在2008年也遇到了类似的财务困境。该公司的金融部门通用电气资本受到房地产市场下滑的严重冲击。为了加强其财务基础，通用电气求助于伯克希尔·哈撒韦公司。巴菲特同意以3亿美元的巨额投资购买通用电气的优先股，同样是以有利的条件达成的协议。该协议包括每年10%的股息和认购权证，使伯克希尔公司有机会以每股约22.25美元的固定价格购买通用电气普通股。
陶氏化学在2008年也面临着自己的挑战，很难筹措资金来收购罗姆和哈斯公司。巴菲特以3亿美元的投资购买了优先股，并获得了固定年息和额外的股票认购权，使战略性购买能够顺利进行。
这些经常被视为"救世主"般的干预行动，证明了巴菲特在动荡中识别机会的敏锐。巴菲特挺身而出，支持那些迫切需要资金的公司，并以有利的投资条件谈判，结果这些投资在市场复苏中获得了持续且显著的回报。巴菲特在财务危机期间的行动，巩固了他作为睿智的"危机投资者"的声誉。
此外，2010年伯克希尔·哈撒韦公司对伯灵顿北圣菲公司（BNSF）的收购——美国历史上最大的铁路收购之一——标志着巴菲特职业生涯中的一个关键时刻。巴菲特在2009年逐渐收购了该公司22.6%的股份，表达了对铁路行业在经济增长中的重要作用的信心，而伯灵顿北圣菲公司的后续表现也证明了他长期投资策略的智慧。
随着2020年代的来临，政治动荡给股市蒙上了阴影，迫使巴菲特增加了伯克希尔的现金储备，这一举动表明了他战略远见。伯克希尔最近的Q2报告显示，在几个投资方面出现了战略性的缩减，包括明显减持科技巨头苹果公司的股份。该公司报告现金及短期美国国债持有量为2769亿美元，创下自2000年以来的新高。该报告与当前经济形势恶化相一致，加剧了市场的抛售，引发了人们对即将到来的美国经济衰退的恐惧。然而，周四公布的失业救济索赔数据好于预期，为市场的复苏提供了一线希望。",
巴菲特睿智的投资凸显了他对宏观经济动态的驾驭能力。然而，投资者应以平衡的观点解读伯克希尔的行动。不应过分解读过大的现金储备，就像不应过度解剖单一的就业报告一样。随着即将发布的PPI和CPI数据，投资者应保持警惕，并准备根据经济格局的渐进性变化调整其持仓。
来源：Forbes，Bloomberg
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73279472 : 嘿嘿
Paul Bin Anthony : 非常有帮助谢谢
Skulltrader : 好吧，当你有这样的现金的时候你可以玩围兜游戏但是小家伙们一直在一起摩擦两个镍币...
Laine Ford : 不用再读同样的东西没有评论了