以下是微软在财报发布前的图表解读

Meta Moo 参与了话题 · 10/24 12:23

$微软 (MSFT.US)$，该公司将于下周发布财报，今年迄今为止表现优于标普500指数——涨幅达24.4%，而标普500指数约为15.7%。 $标普500指数 (.SPX.US)$微软在过去三年中涨幅约为112%，而标普500指数仅上涨了78.9%。在财报发布之前，该公司的图表向我们展示了什么？

让我们来看看：

微软基本面分析

财报季即将升温。随着部分公司本周已公布业绩，其他Mag-7/FAANGs成员——微软、 $奈飞 (NFLX.US)$ 和 $特斯拉 (TSLA.US)$ having reported results this week, the rest of the Mag-7/FAANGs – Microsoft, $苹果 (AAPL.US)$, $亚马逊 (AMZN.US)$, $Meta Platforms (META.US)$, 和 $谷歌-A (GOOGL.US)$ ——将于下周发布数据。

微软将在周三收盘后发布第三季度财报，市场预计这家软件巨头的GAAP每股收益约为3.66美元。（分析师的估计范围从3.50美元到3.78美元不等。）

这样的结果与去年同期的3.30美元相比将表现良好。

与此同时，分析师的共识预计微软将报告该季度收入为754亿美元，个别预测范围从701亿美元到766亿美元不等。

这一共识预测足以实现近15%的年收入增长，与微软过去几年定期实现的销售增长速度一致。

总的来说，我所知覆盖微软的32名卖方分析师中，有26名自本季度开始以来上调了他们的盈利预期，而只有三名下调了预期。（三名保持不变。）

除了季度数据之外，微软首席执行官萨提亚·纳德拉在财报电话会议上还有许多内容要讨论——从微软签署的数据中心供电协议，到与芯片设计师和LLM供应商的合同。

目前微软内部正在进行许多事情，从扩展公司的人工智能领域到计划将其大部分制造业务迁出中国大陆。纳德拉对这些事情的言论可能会引发微软股价的反应。

微软的技术分析

接下来，让我们查看一下微软过去四个月直至周二下午的图表：

首先你会看到一个杯柄形态，其关键点位在531美元，略高于微软上周五下午交易的524.65美元。只要微软能够向该关键点位发起冲击，这就是一个看涨信号。

然而，这并不是我所看到的全部。再看看这个另外一张四个月的图表：

此图显示了该股票的收窄三角旗形走势。

从历史上看，收窄三角旗形通常预示着风暴即将来临，不过作为指标，它不具备方向性。它们表明剧烈的价格波动即将到来，但无法判断是看涨还是看跌。

第一张图表明这样的走势事实上将是看涨的。但这两张图表并不一致，我们是信任其中一个还是另一个？这是个大问题。

与此同时，微软最近一直在依靠其21日指数移动平均线（或“EMA”，在第一个图表中用绿色线表示）以及该股的50日简单移动平均线（或“SMA”，用蓝线表示）进行参考。

这表明短线交易者尚未退出交易，而投资组合经理也未减少持仓。除非在下周的财报发布后该股跌破这些均线，否则这通常是积极的信号。如果这种情况发生，可能会出现大量抛售的情况。

此外，微软的次要技术指标目前并未给投资者提供太多帮助。

该股票的相对强弱指数（图表顶部的灰线）几乎完全中性。

然而，微软的每日移动平均收敛背离指标（或“MACD”，以黑白线和图表底部的蓝条表示）呈现偏空态势。

9日指数移动平均线（以蓝条表示）的直方图呈负值，并且已持续近两周。这通常是短期看跌信号。

同样，12日指数移动平均线（黑线）运行在26日指数移动平均线（金线）之下。这也通常在技术上是看跌的。

事实上，我在该指标中看到的唯一看涨因素是12日和26日均线仍处于正值区域。

一种期权策略

希望做多微软同时又想获得下行保护的期权投资者可能会在这种情况下采用“买入-写入”策略。

这涉及购买股票，然后针对该头寸卖出备兑看涨期权。

这可以降低净成本（支出），但会限制投资者对微软股票投资的潜在盈利能力，直到看涨期权到期。如果该短期看涨期权被指派，股票可能会被要求交付。

以下是关于MSFT的一个买入-写入示例：

-- 以或接近我撰写本文时微软股票522美元的交易价格购买100股MSFT。

-- 卖出（开立）一份10月31日期权，行权价为532.50美元（上图中的枢轴点），售价约为9.10美元。

希望获得一定下行保护的投资者还可以买入看跌期权，这可以将损失限制在期权交易到期前。例如：

-- 以约8.40美元的价格买入一份10月31日、行权价为512.50美元的看跌期权。

在此示例中，投资者将其净成本降低至521.30美元，但也将其持有的MSFT在10月31日期权到期前潜在盈利空间限制在了2.2%。取而代之的是，这些投资者同时也将可能的损失限制在了1.7%，直至期权到期。

（moomoo Technologies Inc. 市场评论员Stephen "Sarge" Guilfoyle在撰写本专栏时持有MSFT和TSLA多头头寸。）

本文讨论了技术分析，其他方法，包括基本面分析，可能会提供非常不同的观点。提供的示例仅用于说明目的，并不旨在反映您能够实现的结果。所使用的特定证券图表仅用于说明目的，并非推荐、出售要约或购买任何证券的邀约。过去的投资表现并不表明或保证未来的成功。回报会有所不同，所有投资都存在风险，包括本金损失。此内容也不是研究报告，无意作为任何投资决策的基础。本文所含信息不声称是对此材料中提及的证券、市场或发展的完整描述。moomoo及其关联公司对上述内容的充分性、完整性、准确性或及时性不做任何陈述或保证。此外，不能保证此处提供的任何陈述、估计、目标价格、意见或预测将是正确的。

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