好的交易 = 在限制条件下优化预期值。

听着，每个人都把交易当作是与内心恶魔的心理战。其实不是这样的。如果你想在这个市场中生存下去，你必须停止像赌徒一样思考，而是要像解数学题一样去思考。

交易不过是一场在限制条件下的预期值（EV）优化游戏。

市场的现实

你正在参与一场负和游戏，对手是数百万人——其中许多人就坐在moomoo上。你的任务不是“预测” $标普500ETF-SPDR (SPY.US)$或$纳指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ 接下来会发生什么。你的任务是制定一个策略，让亏损成为统计上的异常值。

任何人都可以通过在moomoo上承担退化风险来最大化回报。 $英伟达 (NVDA.US)$ 这很简单。困难的是最大化每单位风险的回报。如果账户波动性过高，即使获得2000%的收益也毫无意义，因为到下周二你可能就会归零。在这场游戏中，生存永远胜过刺激。

你真正获胜的方式

当其他人都在浏览新闻标题时，你要通过查看数据来取胜。AAPL或MSFT的新闻？它已经被市场消化了。如果你交易的是显而易见的东西，你的期望值几乎肯定是负的，因为做市商已经拿走了他们的份额。

你需要找到“不明显的”优势。你能量化SPX的“趋势”到底是什么样子吗？你能用五年的数据模拟这个趋势吗？如果你无法为你的“直觉”提供数字依据，那么你不是在交易，而是在向量化交易者捐赠流动性。

思维的局限性

数学可能是完美的，但如果你不能承受5%的回撤而不恐慌并打破自己的规则，那么你的思维就是一个限制。你必须考虑到这一点。良好的交易在于最大化你的期望值，同时尊重费用、流动性和自身情绪极限所带来的摩擦。

最终，在这场游戏中只有两类赢家：一类是那些基于数学进行交易的人，另一类是只幸运了一次的人。猜猜哪一类能在十年后仍然存在？

停止追逐月亮，开始管理方差。

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