走出科技：发掘美国股票的潜在机会

To the Moo 参与了话题 · 2023/08/10 22:53

大家好，“to the moo”给大家分享每天的潜在投资机会，帮助mooer们提前开始投资！

最近有一个热门话题在华尔街，这就是美国的“再工业化”。威尔逊是一位长期看淡美国股票的摩根史坦利策略师，在之前的报告中承认自己对美国股市的上涨程度判断错误。他认为这一错误判断的原因是美国政府的财政刺激措施，比如拜登政府的财政刺激措施

如此以来，摩根史坦利策略师威尔逊一直看淡美国股市已长时间，他承认之前的报告中低估了美国股市的牛市程度。原因是美国政府的财政刺激措施，比如拜登政府的财政刺激措施 财政刺激措施 投资于价值数万亿美元的基础设施、环境和制造业行业。

全球化以来，美国制造业已经20年没有增长。然而，在面对新的反全球化形势下，美国的再工业化似乎成为趋势，也是 “拜登经济学”：在产业和财政政策的推动下，促进制造业回归美国，巩固美国在关键领域的领导地位，应对“强大的战略竞争对手”。

从下图可以看出，受到拜登所谓的“三大法案”（2021年10月签署的“基础设施和就业法案”以及2022年8月签署的“通胀削减法案”和“芯片和科学法案”）的直接补贴、容易融资和税收优惠的推动，美国制造业的施工支出已经开始显著增长。

但这条道路的首要障碍是财政驱动的可持续性：在发行债务的同时提高利率。难怪惠誉已经下调了美国的债务评级。

威尔逊还认为，有迹象表明，今年支持美国经济增长的高水平财政支出是不可持续的，可能成为美国股市的警钟。

在短期内，如果美联储后来发现财政宽松并未带来经济繁荣，必须降低利率，可能会出现美国财政和货币的双重宽松，引发通胀和黄金上涨。

然而，从长远来看，考虑到反全球化和美国再工业化的必然性，未来10年，美国制造企业可能成为潜在的投资目标。

从美国再工业化中受益的7只股票

1999年，中国加入世界贸易组织之前，美国制造业占据全球产量的27%；而现在已降至16%。瑞银预计到2040年将恢复至20%，意味着制造业将以5%的年增长率增长。 这超过了过去20年的平均水平的两倍以上。

然而，美国企业不太可能突然关闭其在亚洲的工厂并搬到田纳西州；它们更有可能在制造业中寻求渐进式增长，考虑到劳动力强度低、美国本土对商品的需求强劲以及政策的大力支持。 芯片、汽车和制药业都符合这些条件， 在所有这些行业板块的etf都是长期寻找的好地方。

此外，巴伦周刊已经选择了 摩根史坦利相信，有七只股票将受益于美国制造业复兴。 这些包括 $罗克韦尔自动化 (ROK.US)$ 和 $艾默生电气 (EMR.US)$，专注于工业自动化。 $伊顿 (ETN.US)$，一家电气系统制造商； $Trane技术 (TT.US)$，一家空调系统制造商； $安费诺 (APH.US)$，一家电子和光纤连接器、电缆和互连系统生产商； $Keysight Technologies (KEYS.US)$，一家软件和服务公司；以及 $美国固安捷 (GWW.US)$.

我们还为mooer们总结了以上公司的基本数据作为参考。

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