全面退出英伟达？软银公司赚了多少？展望与期权策略
大家好，我是Steven。
关于英伟达最爆炸性的消息无疑是软银公司完全清仓其持有的股份。 不是减持，而是 全面退出.
根据 $软银集团(ADR) (SFTBY.US)$ 在其季度财务报告中，该公司在第三季度出售了其剩余的全部 $英伟达 (NVDA.US)$ 英伟达股票—— 超过3000万股，总计58亿美元。到本季度末，其持有的英伟达股份已降至零。这一消息引发了昨日交易时段英伟达股价下跌3%，盘中跌幅一度超过4%。
那么， 软银公司从这笔交易中赚了多少？ 此次退出是否意味着英伟达股价已达峰值？如何交易英伟达期权？本文将逐一解析。
1. 软银公司在英伟达上赚了多少？
这并非软银首次清仓英伟达。在此之前的2019年第一季度，软银也曾执行过一次类似的全面退出。值得注意的是，在那次退出后，英伟达的股价在接下来的三年内从约30美元飙升至超过300美元—— 这意味着软银错过了那波上涨的主要部分。.
在将近三年持有零股英伟达股票后， 软银公司在2021年第四季度重新购入了1051万股英伟达股票，价格区间在195至345之间。鉴于当时的股价接近历史高位，有理由怀疑 此举是为了在错失先前主要上涨趋势后试图挽回部分收益，.
换句话说，就是害怕错过（FOMO）！ ![]()
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在这次购买之后，随着市场低迷，英伟达开始下跌。然而，在整个2022年期间，软银公司并未出售任何股份。它在2023-2024年大幅反弹期间继续持有这大约1000万股，为其带来了主要利润。然后，在2025年第一季度市场暴跌期间，软银将其持股量显著增加至3050万股。现在，在第三季度，软银已清空其全部英伟达持股，将其持仓再次归零。
基于对软银公司持仓的分析，假设所有2025年第一季度的购买都是在该季度最低价（约103美元）进行的，并且清算是发生在第三季度的高点（约187美元），同时结合2021年第四季度购买的成本基础（假设为该季度低点约19.5美元）， 软银公司每股市英伟达股票的平均利润约为111.8美元。. 总股本为3050万股， 总利润约为34.1亿美元。.
2.Son先生对英伟达持悲观态度？
对于许多投资者而言，软银公司的完全退出可能会动摇他们对英伟达的信心，而市场反应——股价下跌3%——也反映了这一点。然而，重要的是要注意，围绕这一举动的评论普遍表明，软银正在重新分配资本，可能是为了通过支持其在OpenAI的投资来提高资金使用效率，而非表示对英伟达长期前景失去信心。
相反，一些分析师认为，随着对人工智能算力泡沫的质疑增加，数据中心芯片的需求可能会进入一段停滞期，这可能导致英伟达股价出现波动甚至轻微回调的阶段。
3. 期权交易策略
自10月29日达到212美元、推动其市值突破5万亿美元以来，英伟达的股票已进入明显的下行趋势。11月7日，股价一度跌至178美元，从峰值到谷底的跌幅约为14%。尽管价格此后反弹至190美元以上，但像软银退出这样的负面消息带来的压力，加上财报发布前通常较高的波动性，使得短期内突破212美元变得极具挑战性。
因此， 我们可以初步将英伟达当前的整理区间定义为180美元至220美元之间的交易范围，作为上下限。 并在此基础上制定我们的期权策略。
（1）空头策略
英伟达的隐含波动率（IV）通常在财报发布前上升，目前处于历史上的第67个百分位。这为财报后隐含波动率收缩提供了押注机会。
结合区间震荡的假设，投资者可以在股价接近区间下限时考虑卖出看跌期权。投资者可以设定 行权价在140美元至150美元之间、到期时间约为4个月的期权，这提供了合理的安全边际。
相反，当股价反弹至区间上限时，投资者可以 卖出执行价在260美元至280美元之间的看涨期权，选择2至3个月的到期时间。.
(2) 做多策略
一般来说，隐含波动率（IV）较高时买入期权不太有利，因为时间价值衰减较快。然而，鉴于英伟达近期价格大幅波动，如果能够正确预测走势方向，长期持有期权仍可能带来可观的利润。
例如，上周五英伟达一度跌至178美元，但到周一已反弹至199美元高点——21美元的波动，涨幅超过10%。利用做多看涨期权抓住这样的行情可能会带来高额回报。
更大的波动发生在前一周。从11月3日至7日，该股票从211美元跌至178美元——在五个交易日内下跌了16%，为看跌期权提供了充足的盈利潜力。
对于这些短期、高波动性交易，期权选择并不复杂。 平值期权 或者 稍微虚值的 期权， 1-2个月 距离到期常用的方法。
然而，交易者必须谨慎：这些短期投机性押注如果方向错误，可能会导致重大损失。设定并严格遵守止损原则至关重要。
以上就是我们本周对英伟达的分析。 财报定于下周三盘后发布。敬请关注Steven对财报和期权策略的展望。下次再见~![]()
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Rockyturki : 感谢详细的分析，Steven！对利润计算和市场影响的分析非常到位。![[打call]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "打call")
Shaaaw : 随着软银公司退出，你认为英伟达的涨势真的结束了吗，还是这只是暂时的下跌？
frankinglily : 如果我长期持有英伟达的股票，是否应该担心软银公司的退出预示着更广泛的AI硬件市场放缓？
VinceYeo : 很好的分析，没错，FOMO就是这个意思。就我个人而言，我对有那么多人仅仅因为软银公司退出就感到担忧而感到惊讶……真的毫无头绪，也为那些因此退出的人感到遗憾。这正显示出他们对人工智能生态系统的缺乏理解以及对其未来巨大潜力的无知。
溫馨提示 : CNBC称，在抛售50亿英伟达股票后，软银公司股价暴跌10%，哈哈（让他死吧）![[笑哭]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "笑哭")
Pulniamore : stiven，今晚去210![[微笑]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "微笑")
StockAmateur : 软银公司将迁移到CoreWeave。
104144191 : 软银公司想先套现获利，然后制造恐慌性抛售（FOPO）让许多投资者感到恐惧。一旦价格跌至低位，软银将低价慢慢回购。
CheV971 : 所以基本上，软银公司多年前就比散户投资者犯了更大的错误，而且很可能再次这样做。
PJ Guy : 软银公司以后会后悔的。可能是一些业余的人在管理公司
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