$Fleetcor Technologies (FLT.US)$在2022年秋的盘点中因为折扣不足被排除，至今增长49%...

$欧特克 (ADSK.US)$在2022年12月13日的分析中因为估值过高被排除，至今股价上涨7.3%。 1985年上市的美国公司，主要做设计软件业务，全球化市场，当前价格217.48。 5年来营收持续增长，平均增速为16.4%，增速逐步放缓，2024年增长9.8%，营业利润也类似，近3年平均增速21.5%，2024年增速放缓至14%，净利润2024年增长10.1%。 目前市盈率52，和近期增速比吸引力不大。

$美国软件 (AMSWA.US)$在2023年1月6日的分析中因为盈利能力差估值高被排除，至今股价下滑31%。 1983年上市的美国公司，主要做企业管理和供应链软件业务，8成市场在美国，当前价格10.13。 5年来营收波动中变化不大，平均增速仅1.9%，营业利润2022年受毛利率提升影响大幅增长，2023年下滑了一些到1055万，净利润也是1千万出头。 上市四十年的公司只做到1亿出头的营收，一千万的利润，市盈率还有32.7，缺乏吸引力。

$Karooooo (KARO.US)$在2023年1月7日的分析中因为数据过少被排除，至今股价提升15%。 2021年上市的新加坡公司，查一下前十大股东，CEO占股74.86%，流通股仅有18%，加上总市值也只有8.5亿，流动性不会太好。主要为智能交通提供实时移动数据分析解决方案，绝大部分收入来自南非。 上市以来营收连续增长3年，营业利润2022年受成本和费用暴增影响萎缩了1年，2023年恢复增长，3年平均增速11.8%，净利润3年平均增速为11.1%，不过由于少数股东的大量退出，归普净利润3年平均增速达到了27.2%，但未来随着少数股东基本出清，这块增长红利会逐渐消失。毛利率上市以来从70.7%一路下降到63.5%，净利率从21.7%下降到17.4%。 2024前3季度营收增长20.3%，营业利润增长15.8%，净利润增长17.6%，归普净利增长16.8%。 资产负债率上市以来从56%下降到28.3%，总资产和净资产均有较大增幅，有息负债很少。 上市以来现金流经营净额持续高于投资净额，股东盈余很多。 目前市盈率26.3，市盈率TTM降到了23.3，和增速比仍有一定折扣，可以谨慎选...

$美国力特保险丝 (LFUS.US)$在两年前的分析中因为估值相对长期增速过高被排除，至今股价增长1.6%。 1992年上市的美国公司，主要做电路保护业务，主要市场在美国和中国，当前价格232.4。 5年来营收和利润在2019，2020年萎缩，2021和2022年增长，2023年又萎缩，看起来是周期和增长的叠加。营收平均增速6.6%，营业利润5年平均增速9.6%，净利润平均增速9.5%。2023年利息费用占营业利润的10.6%，利息负担略高。毛利率近5年从36.3%提升到40.1%后又降回38.1%，净资产收益率从9.35%提升到18.2%后又降回11.1%。 目前市盈率22.5，和长期增速比估值较合理，缺乏吸引力。

$伟创力 (FLEX.US)$在两年前的分析中因为尽管利润提升，但营收下滑被排除，至今股价增长61.6%。 1994年上市的美国公司，主要做制造服务业务，全球化市场比较分散，当前价格27.31。 5年来营收波动中略有增长，平均增速3.6%，营业利润则受毛利率改善影响近3年快速增长，5年平均增速达到19%，净利润增长更快，2021年增长6倍，2022年增长53%，2023年增长9.9%。2023年利息费用占营业利润的16.5%，利息负担较重。毛利率近5年从5.8%提升到7.5%，净资产收益率从3.1%提升到24.8%后又跌回16.7%。 2024前3季度营收萎缩4.2%，营业利润增长12.6%，税前利润增长13.7%，不过归普净利反而因为少数股东净利润暴增而萎缩6.1%。 目前市盈率15.9，市盈率TTM16.2，估值略有折扣，吸引力不大。