美联储的QT观察：市场为流动性紧缩做好准备

-市场对资金压力的迹象保持警惕，这可能预示着美联储量化紧缩（QT）的结束，重点是每日回购利率和银行融资量。
-已根据每日数据制定了资金压力触发器，以提供预警；该触发器此前在2018年和2019年资金问题之前启动。
-目前的储备金为3.6万亿美元，而估计约为3万亿美元，投资者应监测储备水平和建议零售价的下降，以了解潜在的市场影响。
监控美联储的量化宽松和市场流动性
由于市场对资金和流动性状况保持警惕，美联储的量化紧缩（QT）受到审查。根据每日数据，已经开发了资金压力触发器，以预测潜在的资金压力。该触发器之前仅在2018年和2019年两次激活，这表明资金利率大幅提高。目前的储备水平为3.6万亿美元，美联储成员克里斯托弗·沃勒建议最低储备水平（LCLOR）约为3万亿美元。触发标准包括回购利率尾数、国内外银行的融资量以及融资利率利差的波动性。美联储的常设回购机制和折扣窗口的使用也是值得关注的因素，因为它们可能无法阻止资金压力的出现。
资产对美联储资产负债表的敏感度
资产价格，尤其是股票和债券，对美联储资产负债表和反向回购工具（RRP）的敏感度越来越高。随着建议零售价的下降，这种敏感度会升高，这表明储备金容易受到下降的影响。尽管存在巨额财政赤字，但财政部通过票据为借款提供资金的战略使股票和债券得以上涨。提供的图表显示了股票占储备金的贝塔值加上国内建议零售价，凸显了资产持有人对建议零售价下降速度和总储备金的日益担忧。
为潜在的融资市场混乱做准备
建议投资者和交易者对融资市场的状况保持警惕，因为突然的中断可能会对所有资产类别产生广泛影响。MacroScope专栏强调了监测货币管道以发现早期困境迹象的重要性，这可能对市场走向具有重要意义。常设回购机制和折扣窗口是美联储向miti推出的工具 $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ 门户资金压力，但在压力显而易见之前，其有效性尚不确定。资金压力触发器中使用的每日价格和交易量数据旨在捕捉资金困境的早期指标，是市场参与者的关键工具。 $标普500指数 (.SPX.US)$ $道琼斯指数 (.DJI.US)$ $纳斯达克综合指数 (.IXIC.US)$ $SPDR 标普500指数ETF (SPY.US)$