$F5 Inc (FFIV.US)$在2022年秋的盘点中因为折扣不足被排除，至今股价增长22%。 1999年上市，主要...

$加特纳 (IT.US)$在2023.3.20的分析中因为估值在合理区间被排除，至今股价提升44.5%。 1998年上市的美国公司，主要做研究和咨询业务，主要市场在北美和欧洲，当前价格444.9。 5年来营收持续增长，平均增速8.2%，营业利润持续增长，2021年受毛利率提升和费占比下降影响大幅增长85.7%，近两年增速明显放缓，2023年仅增长0.2%，净利润2021年增长2倍，2022年增长1.8%，2023年增长9.2%。 2024Q1营收增长4.6%，营业利润增长1.6%，净利润受同期其它净收入大幅下滑影响萎缩28.8% 目前市盈率40.2，市盈率TTM44.2，估值明显过高，吸引力不大。

$埃森哲 (ACN.US)$在2023.3.20的分析中因为估值比较合理被排除，至今股价提升22%。 2001年上市的爱尔兰公司，主要做信息化咨询和实施业务，主要市场在欧美，当前价格307.92。 5年来营收持续增长，平均增速9.4%，营业利润2023年受到一笔10.63亿的其他营业费用影响萎缩了6%，平均增速8.4%，归普净平均增速11%。 目前市盈率28.6，市盈率TTM27.9，和长期增速比在合理偏高的位置，暂时缺乏吸引力。

$赛富时 (CRM.US)$在2022年12月8日的分析中因为估值过高被排除，至今股提升111%。 2004年上市的美国公司，主要做数字化营销SaaS业务，6成市场在美国，当前价格275.02。 5年来营收持续增长，平均增速21.3%，营业利润近期靠降低费占比增长很快，不过长期看波动很大，净利润也类似。毛利率近5年从75.2%下滑到73.3%后又返回75.5%，净利率波动很大，2021年一度达到19.2%，之后两年都低于6%，2024年又达到11.9%，净资产收益率2024年为7%。 目前市盈率65.5，5年来净利润波动非常大，平均净利仅有20亿，对应市盈率为133，考虑到长期看利润非常不稳定，目前的估值没什么安全空间。

$Alarm.com (ALRM.US)$在2023年1月6日的分析中因为估值过高被排除，至今股价提升38%。 2015年上市的美国公司，主要做智能连接财产和相关解决方案业务，主要市场在北美，当前价格69.34。 5年来营收持续增长，平均增速16%，营业利润2022年受费用大幅提升影响萎缩过1年，近4年平均增速7.3%，净利润近4年平均增速10.9%。 目前市盈率45.3，和增速比吸引力不大。

$Benchmark Electronics (BHE.US)$在2年前的分析中因为利润波动过大估值吸引力不高被排除，至今股价提升32.6%。 1990年上市的美国公司，主要做产品设计，工程服务，技术解决方案等业务，6成市场在美国，当前价格31.2。 5年来营收波动中略有增长，平均增速2%，营业利润前两年萎缩，近3年增长，有一定周期性，平均增速11.7%，净利润平均增速23%。受股票回购影响，每股收益增速达到29.6%。2023年利息费用占营业利润的21.7%，利息负担较重。毛利率近5年从8.2%提升到9.6%，净资产收益率从2.2%提升到6.1%。 目前市盈率17.5，市净率1，虽然估值看起来不高，但是毛利率和净资产收益率目前都还没太大吸引力，加上本身似乎有一定周期性，暂时观望。