exP World Holdings-探讨盈利难题

EXPI被列为美国基于云的住宅房地产经纪公司。但是其收入和收益目前是由其房地产经纪人业务推动的。在过去五年中，代理商数量和收入显著增长，但增长放缓的迹象正在出现。

这种成熟的房地产业务及其强劲的现金流将使该公司能够实现其技术平台目标。

市场似乎将价值归因于房地产业务和技术平台。

当我深入研究估值时，我发现房地产经纪人业务的价值没有提供安全余地，而且技术平台的价值也不确定。

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