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Grab(Q3季度收益)公布前你应该知道的一切

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Moomoo News SG 发表了文章 · 11/08 03:00
Grab是东南亚主导的网约车和外卖服务提供商。该平台提供广泛的服务,包括运输的网约车服务、满足口腹之欲的外卖服务,以及涉足电子商务和各种金融科技解决方案。 该公司预计将于2024年11月11日盘后发布2024年第三季度收益报告。
作为公司的核心业务,在第一季度,交付业务占营业收入的50%以上,而移动业务接近40%。这些板块的利润增长和贡献引起了市场的广泛关注。根据moomoo,市场对公司2024年第三季度财务表现的预期如下:
● 预计公司营业收入为69983万美元,同比增长13.79%。
● 一致预期的每股收益预计为-0.01美元,减少94.47%。
● Grab的平均目标股价为4.93美元,表明潜在增长为17.66%。
Grab(Q3季度收益)公布前你应该知道的一切
第三季度的上涨可能主要受移动业务推动:
巴克莱预计,虽然Grab的外卖业务可能实现稳定增长(约为年增长10%),但其主要增长潜力主要来自其移动业务板块(GMV可能年增长高达20%)。 东南亚的公共交通基础设施相对缺乏,这推动了叫车服务的增长潜力。
此外,本季度交付边际利润的改善可能也开始显现。 上个季度,GRAB的移动业务EBITDA毛利率环比下降80个基点,令投资者失望。管理层表示,主要原因是公司在移动产品预算段推出了新举措。然而,与此同时,公司一直在推动高端市场的增长,并且本季度开始看到了成果,因此我们应该期待在移动业务中盈利能力的提升。
节省者外卖选项为消费者提供更低的配送费用,以换取更长的配送时间。这是针对那些愿意等待餐点更长时间的顾客。根据选择节省者的用户比例,马来西亚是最受欢迎的地区,其次是新加坡和菲律宾。在过去几个季度,当公司将节省者产品加入其外卖产品组合时,外卖EBITDA毛利率在1.5%至1.6%之间。 巴克莱预计外卖业务毛利率将在第三季度开始朝着超过4%的目标迈进。
东南亚经济蓬勃发展:
东南亚的经济受益于跨国公司将业务转移至该地区,部分原因是由于从中国转移,还包括中国公司(如字节跳动、比亚迪、云服务提供商等)向该地区扩张。自今年7月23日起,中国政府为持有普通护照的新加坡公民恢复了为期15天的免签政策。随着国际航班的恢复和签证程序的简化,东南亚逐渐成为中国出境游客需求旺盛的热门目的地之一。
金融科技业务仍然充满希望:
Grab一直在稳步发展其金融服务业务。虽然这个行业仍在亏损,但亏损主要是由于建立数字银行服务。 然而,市场对东南亚金融科技的长期前景持乐观态度,认为它为Grab提供了重要的价值创造机会。
分析师对Grab的前景表示乐观:
巴克莱银行预计Grab将交出3季度业绩佳绩,并重申OW评级和4.70美元的目标价。该银行指出,该地区高移动互联普及率为Grab的业务提供了良好的增长基础。
摩根大通将Grab评定为OW。该公司认为,随着行业持续增长、竞争趋缓以及外送行业的合理化,财务表现可能推动近期收益预期的正面修订。更好的成本管理不仅支持短期盈利能力,还应该带来改进的平台运营和通过更实惠的服务实现收入增长。
摩根大通还提到一些潜在下行风险,包括由于竞争加剧导致的市场份额损失和更高的激励措施,以及潜在的未来宏观经济疲弱,导致需求降低。
来源:摩根大通、巴克莱银行、彭博社
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