马斯克回归后最大的赌注：机器人出租车会杀死优步吗？

In One Chart 参与了话题 · 05/21 21:11

$特斯拉 (TSLA.US)$ 的Robotaxi预计下个月在德克萨斯州奥斯汀推出。5月21日，马斯克宣布他预计奥斯汀的自动驾驶出租车队将在接下来的几个月内扩大到1,000辆，这标志着特斯拉Robotaxi的商业首发。

无人驾驶将如何影响人们的出行方式？这对特斯拉及其竞争对手意味着什么？

我们将从多个方面分析这一行业，包括市场空间、竞争格局、技术路径、安全问题、成本结构和利润模型、法律法规等。

● 市场空间与竞争格局

机器人出租车行业需要长期的技术研究和高额的研发支出，只有少数几家科技公司具备足够的资本和运输场景能够进入这一领域。

谷歌的Waymo能在特斯拉之前扩展，不仅是因为多年的研发积累，还因为其谷歌地图应用提供高精度地图，缩短了数据积累期。特斯拉最大的优势在于硬件整合，其软件开发和深度学习能力同样强大。未来，美国的自动驾驶领域可能在特斯拉FSD与谷歌Waymo之间形成寡头垄断，类似于移动互联时代的苹果iOS与谷歌Android之间的对峙。

其他独立第三方自动驾驶技术公司和传统汽车制造商由于技术、生态系统和兼容性问题，进入这一领域可能很困难，可能会被淘汰。通用汽车的Cruise和苹果都已宣布退出这个市场。

特斯拉和谷歌面临着一个广阔的蓝海市场。根据Precedence Research，全球机器人出租车市场规模预计到2034年将达到1889亿美金，2024年至2034年的年均增长率为52.5%。机器人出租车价值链中最重要的部分可以分为一个“三角”模型：1. 自动驾驶技术，包括算法软件和核心计算芯片；2. 车辆设计与制造；3. 调度平台与服务。

尽管特斯拉尚未建立自己的打车平台，并可能最初依赖第三方调度平台，但它非常可能最终会绕过Uber，推出自己的应用程序。同时，Uber可能会继续与Waymo保持现有的合作关系；其竞争对手Lyft预计将与以色列公司Mobileye合作。

● 科技路径

自动驾驶可以通过不同的标准进行分类，例如通过 传感器解决方案 （摄像头与激光雷达），通过 技术发展路径 （渐进与跨越式），通过 地图和定位技术，并通过 硬件集成的方法 （预装大规模生产与后装改造）

从环境感知或传感器的角度来看，自动驾驶技术主要分为两种解决方案：激光雷达和摄像头。特斯拉和Waymo的各自方法各有优劣，使它们能够占据不同的市场细分。

● 安全问题

自动驾驶最重要的标准是确保乘客安全，这要求车辆能够处理来自各方的各种被动风险。一个关键的技术指标是车辆是否具有极快的响应时间。特斯拉的纯视觉系统可以实现0.05秒的响应时间，而Waymo依赖激光雷达，其响应时间为0.3秒。这意味着在复杂的交通条件下，特斯拉有更多时间来调整针对非机动车辆、行人、动物过马路以及非常规交通情况的意外行为。

● 成本、定价、盈利能力

由于自动驾驶算法的边际成本低，随着规模的扩大，Waymo预计将逐步实现正的单位经济模型；特斯拉的盈利方式更加多样化且成本效益高。Waymo在加利福尼亚州已经建立了成熟的业务模式，在旧金山的市场份额超过20%，接近Lyft的水平。由于几乎没有劳动力成本、没有小费和更低的价格，Waymo在出租车市场上具有很强的竞争力。随着改装成本逐年下降，Waymo预计将在2028年左右实现盈利。

相对而言，特斯拉的盈利模式更加多样化。首先，它通过直接销售汽车获利；其次，通过其应用程序直接拥有和运营自己的Robotaxis；第三，收取在特定期间加入Robotaxi车队的客户持有特斯拉车辆的中介费。

考虑到特斯拉不需要对车辆进行改装，它的成本将更低。如果大规模部署，这可能会对谷歌的Waymo产生重大影响。马斯克多次表示，Robotaxi的每英里成本仅约为0.2美元，远低于传统出租车的每英里2-3美元。此外，特斯拉面向个人市场的FSD订阅服务也提供了持续的现金流。

在扣除运营和保险等成本后，Robotaxi的长期毛利率预计将达到60-70%。ARK Invest基于每辆车的成本为15,000美元，计算毛利率甚至可以达到80%。考虑到本文提到的市场空间，特斯拉预计将实现数百亿美元的营业收入和数百亿美元的毛利润。因此，给这个业务一个数千亿美元的市场估值并不为过。

● 法律法规：联邦立法仍在等待中

在美国，各州对自动驾驶的监管水平各不相同，大多数州的立法已经生效。自动驾驶行业协会（AVIA）展示了各州的监管政策如下。例如，在加利福尼亚州，为自动驾驶发放三种类型的许可证：有驾驶员的测试；无驾驶员的测试；以及部署，促进了自动驾驶在不同阶段的发展。预计未来联邦层面的立法将加速其他州的自动驾驶商业实施。