收益波动性：Roaring Kitty的受欢迎程度会对GameStop的财务表现产生影响吗？

暗示波动率通常在公司发布财报之前会出现激增，因为市场的不确定性推高了投机者和套保者对期权的需求。这种高需求导致暗示波动率和期权价格的上升。财报发布后，暗示波动率通常会回归到正常水平。

以下是本周收益和波动率的排名：

-业绩发布日期：GME将于2024年9月10日美股盘后发布业绩。

过去12个季度，期权市场一直高估了GameStop（GME）股票与收益相关的价格波动，这表明交易员可能在这些事件中价值太大地定价了波动性。分析显示，盈利公告周围的平均预期波动范围为±16.6%，而实际平均波动仅为13.5%。

历史数据表明，在发布收益之前，市场预计平均波动范围为±13.8%。然而，实际价格波动的平均值仅为±10.8%，表明期权市场对GME的盈利影响存在3.0%的差异。这表明期权市场系统性地高估了GME的盈利影响。

进一步解析价格行为，收益日的开盘跳空平均±10.1%，市场开盘后，股票通常在震荡中增加或减少7.2%左右。在美股盘中时间里，GME的最大上涨幅度为+53.0%，最大下跌幅度为-43.9%。

尽管波动性较高，但期权蝶式交易的平均一日回报率明显为-15.1%。这突显了根据盈利预测实现盈利交易的挑战，因为实际的波动性往往低于期权价格所暗示的波动性。

有趣的是，观察到，在公布盈利的两周前，GameStop的股价平均增长12.2%。这种盈利前的增长可能反映了投机性交易或投资者在正式盈利披露前的乐观情绪。

期权市场对超过预期的波动性进行高估的这种模式对于策略交易者可能是有价值的，尤其是对于那些押注实际波动低于预期的交易者，特别是在卖出期权或构建受益于较低波动性的价差交易中存在潜在机会。

根据过去12次盈利发布，GME更有可能在盈利后1天交易下跌，平均损失为-1.9%。

游戏驿站公司正在应对一个充满挑战的季度，分析师预测营收会出现显著的年度下滑。这家视频游戏零售商预计将公布89570万美元的营收，较去年同期的数据下降23%，而去年的数据还略有增长2.4%。预计调整后的每股亏损将达到-0.09美元，反映了硬件和配件部门持续面临的困境。

为了重振其零售策略，游戏驿站宣布计划将其几家门店改造为专门从事复古游戏的店铺。这一新举措旨在利用玩家对经典游戏主机、游戏和配件日益增长的怀旧情怀。公司怀着热情拥抱这一方向，最近在推特上写道：“经典再次回来。新的复古游戏驿站现在在您附近不断涌现。”这一转变突显了游戏驿站在应对更广泛企业挑战时努力利用利基市场。

股市对互联网知名人物、前游戏驿站支持者Keith Gill（昵称Roaring Kitty）的在线活动做出了意外反应。Gill的神秘社交媒体发帖导致游戏驿站股价在短短几分钟内飙升了8.2%，尽管并未直接提及该公司。此外，游戏驿站关联的数字货币代币经历了显著的价格上涨，凸显了与该公司品牌相关的数字资产的波动性。

美国视频游戏零售商游戏驿站表示，在6月的一波涨势之后，该公司在一个月内进行了第二轮融资，筹集了超过20亿美元。

虽然分析师的整体情绪仍然谨慎，但一些人，比如Wedbush Securities的Michael Pachter，看到了稍微超越的潜力。Pachter引用了电子艺界和任天堂等主要游戏发行商最近的软件发布，预测每股亏损较小，净销售额略高于业内共识。然而，他对该股票的评级为超低表现，并给出了12个月的目标价为11美元，暗示了该公司股价的潜在下降。

自2023年3月以来，GameStop没有举行过业绩电话会，并且对其未来计划保持着不透明，自2019年起停止提供正式的销售和收益预测。这种沟通不畅加剧了市场对该公司战略方向和运营效率的不确定性。

-财报发布日期:adobe上次报告财报是在2024年6月13日盘后。

尽管期权市场普遍高估了，不过相对于盈利相关的股价变动，Adobe实际上表现出更大的波动性。在过去13个季度里，虽然期权市场在46%的时间里高估了盈利变动，但ADBE的实际平均盈利变动为7.0%，超过了预测的平均值6.1%。

最近的一个例子中，期权市场预计earnings会带来股价变动的范围为±8.9%，但ADBE的股价实际上在发布财报后上涨了+14.5%。这种差异突显了该股票在财报公布期间超越波动性预期的趋势。

在财报发布之前的一段时间里，预测的平均变动范围为±5.3%，与实际平均变动范围±5.1%非常接近，只比预期少了0.2%。平均开盘间隙为±4.7%，随后出现了±2.1%的股票漂移。

在财报发布后的美股盘中交易时间，该股票的波动性明显，最大的上涨和下跌幅度均达到了±17.9%。

然而，尽管价格波动显著，期权宽跨策略的平均日回报率为-2.3%。这表明，尽管实际的股票价格波动超出了预期，但期权的成本往往无法与这些结果盈利相匹配。这表明，虽然adobe可能为希望利用预期之上的波动性进行交易的交易员提供机会，但期权定价可能会在实现有利回报方面带来挑战。交易员可能需要调整策略，考虑到adobe股票在业绩公布后的历史表现和实际波动性。

-盈利公告日期：KR上次公告的盈利日期为2024年6月20日BMO。

根据对过去13个季度的分析，期权定价经常高估了Kroger Co. (KR)股票的业绩公布后的波动幅度，往往预计的波动幅度要大于实际的波动幅度。期权市场预测业绩公告期间的平均波动幅度为±5.9%，略高于实际平均波动幅度的5.5%。

具体而言，在最新的盈利公告中，期权价格暗示了一个±5.6%的潜在盈利公告后的波动幅度，然而实际波动幅度仅为-3.3%。这种高估的情况在分析的季度中发生了54%的时间。

从历史上看，在盈利公告前，预期的平均波动幅度也是±5.9%，而实际的平均波动幅度为±5.2%，表明一致高估了0.7%。这种预期和实际波动之间的差异更细致地分为±4.1%的平均开盘跳空和市场开盘后的±3.0%的进一步漂移。

在业绩公布后的美股盘中交易时段，KR股票经历了显著的波动。最大的上涨幅度为+13.6%，而最大的下跌幅度为-19.5%。

有趣的是，尽管市场普遍高估了波动幅度，期权宽跨策略的平均日回报率微弱地为+0.1%。这表明，尽管整体上对大幅波动的预期没能完全实现，但期权交易员仍然设法从这些头寸中获得了轻微的收益。