收益波动：随着美国国债收益率的波动，美国银行公布的收益率小幅走高

财报季期间，股价的波动幅度可能大于正常水平，这对于期权交易者来说可能是一个有吸引力的时机。对于希望与这些走势进行交易的投资者，您应该始终跟踪期权在盈利后可能发生的变化。以下是本周最大的收益和波动性：

-库存： $美国银行(BAC.US)$

-盈利日期： 1/12 开市前

-隐含动作： 3.8%

-过去 4 个季度的绝对平均实际变动： 2.4%

-过去 12 个季度的绝对平均实际变动： 2.5%

-收益标准化估计： 美元 0.611 美元

-收入估计： 161.1 亿美元

根据Market Chameleon的最新数据，美国银行的期权被高估了，隐含变动比过去4个季度的平均实际走势（2.4％）和过去12个季度的平均实际走势（2.5％）高出3.8％。期权市场高估了BAC股票的收益走势 62% 在过去的13个季度中。财报公布后的预期走势是 ± 4.1% 平均值与实际收益变动的平均值对比 2.7% （按绝对值计算）。

看涨期权的数量超过看跌期权约为1. 82:1，2024年1月12日的34次看涨期权处于领先地位（交易量为12,828次）。未平仓头寸最高的期权合约为2024年6月15日的看跌期权，共有212,018张未平仓合约。

本周将结束，几家银行和金融服务公司将从2024年的第一个财报季开始 $摩根大通(JPM.US)$ , $富国银行(WFC.US)$, $美国银行(BAC.US)$ , $贝莱德(BLK.US)$ ，以及 $花旗集团(C.US)$ 拉开第四季度财报季的序幕。

FactSet银行和专业金融部门副总裁兼主管肖恩·瑞安表示，投资者的注意力将主要集中在本季度利率急剧下降的影响、信贷质量恶化的水平（和广度）以及在利率和国内生产总值预期更加温和的情况下对2024年指引的更新。

10年期美国国债收益率在23年第四季度下降了69个基点，这使银行资本水平受益。但是，一些银行重组了债券账簿，这可能会导致损失。尽管下降也表明融资成本的增加已经结束，但存款定价滞后可能会在2024年之前继续给净利率带来压力。

Factsets的分析师预测，金融行业2024年第一季度至2024年第四季度的收益增长率为2.4％、5.6％、0.6％和24.2％。

在财报公告、产品发布或临床试验结果等重大企业事件之前，隐含波动率往往会增加。但是，消息发布后，由于市场的突然清晰以及股价对新闻的反应，隐含波动率可能会大幅下降。这种现象被称为静脉压碎。

IV 压低可能导致期权价格下跌，因为隐含波动率大幅降低。对于期权交易者来说，由于IV压低而导致的期权价格下跌可能是一种风险，他们以更高的价格购买了期权，并期望从标的股票价格的重大变动中获利。相反，如果期权被低估并且股价急剧波动，则IV压跌可能不会那么普遍，这可能会给期权卖方带来风险。对于交易者来说，在考虑围绕重大公司事件进行期权交易时，重要的是要意识到IV crush，并将其纳入他们的交易策略。

并非所有选项都受到静脉冲击的同等影响。IV 压低对短期期权价格的影响大于长期期权价格。

尽管如此，值得注意的是，期权交易总是涉及风险，投资者在进行任何交易之前应咨询财务顾问。