收益波动：苹果股价有望在财报后出现大幅波动

财报季期间，股价的波动幅度可能大于正常水平，这对于期权交易者来说可能是一个有吸引力的时机。对于希望与这些走势进行交易的投资者，您应该始终跟踪期权在盈利后可能发生的变化。以下是本周最大的收益和波动性：

-库存： $苹果(AAPL.US)$

-盈利日期： 2/1 收盘后

-隐含动作： 3.7%

-过去 4 个季度的绝对平均实际变动： 3.1%

-过去 12 个季度的绝对平均实际变动： 3.4%

-收益标准化估计： 2.106 美元

-收入估计： 1182.6 亿美元

根据Market Chameleon的最新数据，苹果的期权被高估了，隐含走势3.7％，略高于过去4个季度的平均实际走势（3.1％）和过去12个季度的平均实际走势（3.4％）。期权市场高估了AAPL股票的收益走势 62% 在过去的13个季度中。财报公布后的预期走势是 ± 4.3% 平均值与实际收益变动的平均值对比 3.6% （按绝对值计算）。

苹果股票期权市场显示看涨期权墙为200美元，看跌期权墙分别为190美元和180美元，这反映了交易兴趣的集中。最值得注意的未平仓合约是2024年3月15日210美元的看涨期权。

根据国际数据公司（IDC）1月15日的一份报告，苹果在2023年取代三星电子成为全球领先的智能手机供应商，结束了这家韩国公司13年的市场领先地位。

行业分析师指出，在关键的全球市场中，对苹果最新硬件的热情显著下降。IDC称，尽管面临这些挑战，但苹果战略性地使用折扣和促销活动减轻了影响，使iPhone在第四季度和整个2023年都保持了其出货量领先地位。

苹果的表现以同比小幅下降2.2％为特征，在智能手机出货量总体下降5％以及Honor Device Co. 和Vivo等本地竞争对手面临更大跌幅的背景下，两者均出现了两位数的下降。

IDC表示：“尽管中国智能手机市场仍然面临挑战，但它正在走向复苏。” 第四季度的增长标志着连续10个季度的同比下降的结束。它说，一线至三线城市的高端消费者是增长的关键驱动力，而对低端产品的需求仍然疲软。

就多年来的第一个新产品系列而言，Apple Vision Pro的首个周末的销售令Wedbush的分析师感到惊讶，其销售数字估计是预期的两倍多。

“快进到上周五苹果网站上线的预购，根据我们最初的读取/交付时间，在库比蒂诺的一次非常令人印象深刻的发布中，周末似乎售出了近18万台Vision Pro产品。”

由于3500美元的昂贵价格，而且苹果一开始就强调鼓励开发人员使用VisionOS平台，该经纪公司在最近的一份报告中指出，Benzinga能够评估共识估计在7万至8万台之间。

苹果的服务收入正面临新的挑战，因为监管压力，尤其是来自欧盟数字市场法案和本季度韩国立法的压力，迫使其向第三方支付系统和替代应用商店开放其iOS生态系统。

这家科技巨头正在适应法规，允许iPhone和iPad用户从其他应用程序市场下载软件，并使服务提供商能够绕过苹果的应用内支付方式，转而使用竞争平台。

尽管苹果仍将收取佣金——目前在韩国使用第三方支付进行交易的佣金为26％——但这与之前使用自己的支付系统的交易收取的15-30％区间相比略有不同。

此外，新设备将在设置时提示用户选择自己的首选浏览器，从而挑战Safari的默认状态。这些变化旨在防止苹果占据看门人的主导地位，可能会影响历来因严格控制App Store和应用内购买而产生的强劲收入来源。

在财报公告、产品发布或临床试验结果等重大企业事件之前，隐含波动率往往会增加。但是，消息发布后，由于市场的突然清晰以及股价对新闻的反应，隐含波动率可能会大幅下降。这种现象被称为静脉压碎。

IV 压低可能导致期权价格下跌，因为隐含波动率大幅降低。对于期权交易者来说，由于IV压低而导致的期权价格下跌可能是一种风险，他们以更高的价格购买了期权，并期望从标的股票价格的重大变动中获利。相反，如果期权被低估并且股价急剧波动，则IV压跌可能不会那么普遍，这可能会给期权卖方带来风险。对于交易者来说，在考虑围绕重大公司事件进行期权交易时，重要的是要意识到IV crush，并将其纳入他们的交易策略。

并非所有选项都受到静脉冲击的同等影响。IV 压低对短期期权价格的影响大于长期期权价格。

尽管如此，值得注意的是，期权交易总是涉及风险，投资者在进行任何交易之前应咨询财务顾问。