收益预告：Palantir 将交出怎样的成绩单来捍卫其高估值？
$Palantir (PLTR.US)$ 该股今年迄今已飙升约 150%。其在政府和国防领域人工智能方面的领先地位使其成为一家独特的企业，但过去 12 个月远高于 580 倍的市盈率已使许多分析师的目标价低于当前股价。Palantir 计划于 11 月 3 日公布第三季度业绩。
核心财务指标
– 预计 Palantir 2025 年第三季度营收将达到 10.9 亿美元，同比增长 50.46%；
– 共识稀释每股收益预计为 0.111，同比增长 84.17%。
– Palantir的自由现金流显著超过其报告的净利润，表明其潜在盈利能力可能被低估。在2025年第二季度，经营活动产生的现金总计为5.39亿美元，而净利润为3.27亿美元，其庞大的现金余额正在产生可观的利息收入。
– 经营活动现金流显著高于净利润的原因在于某些项目在产品交付和收入确认之间存在时间差。此前，在商业和政府领域签订了大量新合同，相关产品或服务尚处于交付早期阶段，尚未达到收入确认条件。
Palantir的净利率是另一个值得关注的指标。 由于相对固定的费用正在被摊薄，Palantir的利润增长超过了收入的增长。该公司的净利率在2022年第四季度首次转正。在上一季度，其净利率达到了历史最高的32.74%。
两个值得关注的部门
1. 商业领域的增长
Palantir的商业业务仍然是其关键的增长引擎。在2025年第二季度，美国商业收入同比增长92.5%，而国际商业收入较2024年第二季度下降了2.0%。第三季度将是关键：增长动力将取决于持续增加的客户数量、每个客户的平均收入提升以及在整个企业部署中更广泛采用AIP。
2. 政府合同
Palantir在政府领域占有重要地位。第二季度，美国政府收入同比增长53.24％，这得益于Maven和Titan等项目。随着美国政府对数字化转型及在国防中使用人工智能的关注，预计将获得新的合同，并扩展现有合同。
近期，Palantir与波兰国防部签署了一份意向书，为其提供用于数据分析、人工智能和网络安全的软件。虽然财务条款尚未披露，但官员表示，波兰正考虑为战场管理、后勤以及军事单位间的数据连接采购多个Palantir系统。该协议突显了Palantir在欧洲防务中的日益重要的角色。
期权市场信号
Palantir期权的看跌/看涨比率已达到0.94，显示出期权市场部分投资者的看跌情绪。隐含波动率（IV）数据显示波动率为69.33％。在过去的12次财报发布后，Palantir股价平均波动幅度为17.12％。
风险与机遇总结
– 潜在的正面催化剂： 政府对人工智能的需求增加
– 需关注的风险： 财政支出削减的风险；企业资本支出低于预期；国际需求疲软
– 估值:
Palantir的市盈率（过去十二个月）目前超过600倍，处于历史估值的高位阶段。即使考虑到部分收入尚未确认的因素，其估值仍然偏高，这意味着盈利门槛也会非常高。
此外，其他软件股也将公布其收益。
还可以查看moomoo对Palantir过去的见解：
免责声明：此内容由Moomoo Technologies Inc.提供，仅用于信息交流和教育目的。
更多信息
评论
登录发表评论
Kelly5526 : 看涨
Kelly5526 : 看涨
103401956 : 看涨
101885041 : 购买更多
CPlayCMoo : 我们谈论的是Palantir……美国肯定会增加预算……如果AI和昆腾能帮助Palantir，他们肯定会对这家公司感兴趣。
1016551418 : 哇