不要错过加密机会：值得关注的关键比特币ETF

周三，比特币价格飙升至59,000美元以上，达到了自2021年底以来从未见过的水平。这种领先的加密货币的上涨势头继续加强，目前比特币的投资显然吸引了人们的热切兴趣。对于那些无法通过数字钱包直接参与比特币交易的人来说，他们有哪些机会参与持续的比特币繁荣？

图表：比特币价格继续上涨

过去，直接购买比特币可以让投资者获得对实际加密货币资产的完全控制权和所有权。但是，这种方法也有一些明显的缺点：

• 涉及重大的安全风险，例如个人钱包可能被盗或丢失私钥，以及交易所遭受黑客攻击的风险。

• 管理比特币需要一定水平的技术知识，这可能会给不熟悉数字货币操作的投资者带来挑战。

这两点通常是比特币交易者的关注领域。作为替代方案，比特币ETF开始发挥作用。

本质上，比特币ETF（交易所交易基金）是一种金融工具，它使投资者能够通过传统证券交易所参与比特币市场，而无需直接购买和持有比特币。购买比特币ETF实际上意味着拥有基础数字货币的份额。

该投资工具为希望投资比特币但又担心与加密货币交易所相关的运营复杂性和安全问题的投资者提供了便利。比特币ETF的成本通常低于直接所有权（管理费通常低于0.3％），通过股票账户提供更轻松的交易操作，提供更高的安全性，并且有可能存放在退休账户中以减轻税收负担。

美国证券交易委员会（SEC）批准的第一批11只比特币现货ETF自上市以来表现强劲。这些现货ETF的佣金率明显较低，值得关注。此外，加拿大等市场早已有相关的现货ETF可供交易，而许多比特币期货ETF则在较早的时候进入市场。

图表：11只比特币现货ETF表现强劲

1。在现货比特币ETF中，让我们来看看自年初以来按交易量计算表现最好的两只ETF：

(1) $iShares Bitcoin Trust(IBIT.US)$ 是一种交易所交易基金，允许投资者通过购买基金份额间接进入比特币市场。IBIT直接将其价值与比特币价格挂钩，从而为投资者提供了一种便捷的途径，无需自己直接持有或管理加密货币，即可获得比特币资产的敞口。

优势：IBIT具有很强的监管合规性，使投资者能够在正常交易时间内以相对较高的流动性买入和卖出其股票。

缺点：作为与比特币相关的金融产品，IBIT的表现可能会受到跟踪误差的影响，这意味着该基金的净资产价值可能与比特币的实时现货市场价格不完全一致。

(2) $Grayscale Bitcoin Trust(GBTC.US)$ 是一种封闭式投资工具，使投资者能够间接持有比特币。它由Grayscale Investments发行和管理，不是交易所交易基金（ETF）。GBTC的净资产价值基于其持有的标的比特币的价值。

优势：与IBIT类似，GBTC是寻求合规投资比特币途径并优先考虑高流动性的机构和个人投资者的理想选择。

缺点：与其他投资产品相比，GBTC的管理费相对较高，这可能会侵蚀投资回报。

2。还有哪些其他现货ETF？

(1) $PURPOSE BITCOIN ETF ETF UNIT(BTCC.CA)$ 作为世界上第一个获得批准的比特币现货ETF，BTCC直接持有实际的比特币，并密切关注比特币的市场价格。

(2) $Evolve Bitcoin ETF(EBIT.CA)$ 与BTCC类似，息税前利润直接持有比特币，为投资者提供与比特币价格密切相关的投资回报。

(3) $3IQ BITCOIN ETF UNIT (CAD)(BTCQ.CA)$ BTCQ由3iQ与CoinShares合作发起，直接持有和存储比特币，为投资者提供了比特币市场的机会，同时通过专业的比特币管理和存储缓解了与直接所有权相关的安全问题。

(4) $CI GALAXY BITCOIN ETF CAD UNHEDGED ETF UNITS(BTCX.B.CA)$ BTCX还直接持有比特币，为投资者提供了一种在加拿大市场上投资比特币的便捷方式。该ETF提供直接进入现货比特币市场的渠道，具有一定程度的透明度和监管保障措施。但是，由于它目前仅在加拿大上市，因此全球投资者可能会受到区域投资限制。

(1) $ProShares比特币策略ETF(BITO.US)$ 作为在美国上市的首个基于比特币期货的ETF，BITO追踪比特币期货合约的表现，而不是直接持有比特币。投资者可以通过该ETF间接参与比特币市场的波动，而无需直接购买或存储加密货币。

优势：对于传统投资者而言，该ETF提供了更熟悉且符合监管要求的投资渠道；可以在交易时间内随时买入和卖出股票，从而提供相对较高的流动性。

缺点：由于依赖期货合约，它可能会产生滚动成本（展期费）和基础风险（期货价格和现货价格之间的差额），并且不能完美反映比特币现货市场的表现。

2) $Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy ETF(BTF.US)$ 与BITO类似，BTF还投资比特币期货合约，为投资者提供了一种合规的比特币敞口方式。

优势：与BITO一样，它也具有监管合规性，适合希望在不承担与持有比特币相关的直接风险的情况下参与比特币的投资者。

缺点：它同样面临诸如期货合约到期产生的展期成本以及期货和现货市场之间的基础风险等问题。

数字货币现货ETF，例如比特币现货ETF，可以看作是实际持有实际加密货币的篮子，在本例中为比特币。这种ETF的价值直接反映了比特币市场价格的波动。

另一方面，数字货币期货ETF更像是一篮子持有 “承诺在未来购买或出售数字货币的合约”。这些合约规定在预定时间点以特定价格买入或卖出比特币。因此，其价值不仅受到比特币价格的影响，还受到其他因素的影响，例如期货合约固有的时间价值以及与合约到期相关的滚动成本。

因此，尽管现货ETF直接反映了当前的市场价格，但期货ETF可能与这些价格存在一定程度的偏差，并且当合约从一个月展期到另一个月时，通常会产生与contango相关的费用。对于希望避免contango损失的投资者来说，投资现货ETF可能会提供更好的成本效益。