$DLocal (DLO.US)$🎯 2023.3.24 当前价格15.3，持仓浮亏6.3% 新增数据：23Q4，营收...

$DLocal(DLO.US)$🎯 2023.3.24 当前价格15.3，持仓浮亏6.3%

新增数据：23Q4，营收增长58.8%，营业利润受成本大幅提升影响增长25.5%，净利润尽管受利息费用大幅增长影响，但同时其它收入达到了0.73亿，净利润大幅增长47.1%。

2023年营收增长55.2%，营业利润增长32.3%，净利润增长37.2%。

2021年上市以来毛利率连续下滑，从53.4%一路下降到42.6%，23Q4降到了37.1%，非常反常。通常来讲软件类公司的规模效应很强，毛利率应该随营收提高而提升才对。

资产负债率从51.6%提高到了58%，应收和应付增加都很快，和营收增速接近，应该是这个行业的特点，没有有息负债，但是财务费用非常高，达到了1.2亿。

2023年现金流经营净额大幅高于投资净额，股东盈余比例较高。

目前市盈率31.22，尽管毛利率下滑问题需要密切关注，但是估值和增速比依然有较大折扣，暂不做调整。