每日科技聚焦：CPU价格上涨推动英特尔、AMD股价飙升

英特尔 ( $英特尔 (INTC.US)$ ): 创四年新高，年初至今上涨44%。
AMD（ $美国超微公司 (AMD.US)$ ): CPU需求激增推动涨势延续。
为什么？ “计算税2.0”随着AI代理规模扩大转向CPU。

关键驱动因素：
1. AI代理重写需求:
“沙盒执行”模型需要特定领域的CPU来进行任务协调。
不仅是训练——现实中的AI执行需要CPU驱动的系统控制。
2. 供应短缺加剧:
台积电的N2/N3产能已被预订至2027年 $英伟达 (NVDA.US)$ , $苹果 (AAPL.US)$ , $博通 (AVGO.US)$ .
CoWoS瓶颈将CPU交货周期推高至24周以上（正常为8-10周）。
3. 定价权回归：
英特尔/AMD计划在2026年将服务器CPU价格上涨10-15%。
两家公司的2026年服务器CPU产能已全部售罄。

分析师观点：
西部证券：“这不是一个周期——而是CPU的复兴。”
摩根大通：英特尔18A制程节点的利用率已达120-130%，迫使外包给联电（UMC）。

核心观点：人工智能从“内容生成”转向“任务执行”，使CPU成为新的瓶颈。

值得关注的股票：INTC、AMD、NVDA（CoWoS相关）， $台积电 (TSM.US)$ （产能之王）。🚀

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