消费者价格指数的发布使期权交易者对潜在的波动保持高度警惕

在意外下降之后 $标普500指数(.SPX.US)$ 根据最新的消费者价格指数（CPI）数据，在市场等待周二公布的新通胀数据之际，美国股票期权市场的交易者处于紧张状态。

花旗集团的斯图尔特·凯撒表示，预计标准普尔500指数将在周二双向上涨0.9％，这是自2023年4月公布消费者价格指数之前的最大变动。它源自一种称为平价跨界交易的交易策略，当交易者购买相同数量的期权并以相同的行使价和到期日看跌期权时，就会发生这种情况。

此外，该数据超过了下周三联邦公开市场委员会会议的建议举措。

随着零日到期期权的出现，交易者现在可以针对特定事件开启投注。根据花旗策略师的说法，标准普尔500指数期权定价的大部分上涨都集中在不久的将来。

1月，美国消费者价格以超出预期的速度攀升，这主要是受出租住房成本大幅上涨的推动。这一消息在2月13日，即数据公布之日，引发基准股指下跌1.4％。“继上个月出人意料的强劲报告之后，人们对即将公布的数据肯定更加担忧。这种焦虑可能会加剧当今期权市场的紧张情绪。” 坎托·菲茨杰拉德股票衍生品交易主管马修·泰姆评论道。

彭博社提供的数据显示，消费者物价指数预计将从1月份的0.3％上升至2月份的0.4％，这将是自去年9月以来的最大涨幅。预计2月份的消费者价格指数同比涨幅将连续第二个月保持在3.1％。

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标准普尔500指数在过去一年中仅四次下跌，恰逢消费者价格指数报告的发布。彭博社的丽塔·拿撒勒表示，交易日波动率显著上升。具体而言，在过去的六个月中，该指数在消费者价格指数日中一直双向波动至少约0.8％。与截至去年9月的期间记录的低于0.5％的波动相比，这是一个显著的增长。

这种模式反映了市场对通货膨胀数据的反应日益增强。相比之下，去年在通货膨胀似乎有所缓解的阶段，股市对消费者价格指数更新的反应更为疲软。

花旗银行的分析师建议购买该指数的期权以达到正伽玛值。通过发布的消费者价格指数报告保持这一地位，交易者可以从预期的股票波动中受益，这可能会增加期权价格和市场波动性。随后，如果市场在初步反应后进行调整，交易者有可能以较低的价格回购头寸。然后在较低水平上回购期权头寸。