思科最近创下25年半以来的新高。在即将发布财报之际，其图表表现如何？

Meta Moo 发表了文章 · 11/11 09:56

$思科 (CSCO.US)$ 前几天创下了25年半以来的新高，这家科技巨头年初至今已上涨约20%，超过了 $标普500指数 (.SPX.US)$ 在同一时期16%的涨幅。让我们来看看CSCO的技术和基本面分析，因为该公司准备本周发布季度财报。

思科的基本面分析

曾经是一家传统的网络公司，思科近期一直试图将自身转型为一家新型的网络/光学解决方案/安全技术巨头。

上周早些时候，其股价上涨至74.84美元，这是自2000年4月以来思科的最高股价，此前该公司宣布推出新的“统一边缘”平台。

统一边缘旨在解决与代理和生成式人工智能相关的容量限制问题，而思科正专注于其最新的业务——联络中心和平台即服务软件（或CPaaS）。

与此同时，思科计划在周三收盘后发布2024财年第一季度财报，市场预期调整后的每股收益为0.98美元，收入约为148亿美元。

这将比一年前思科录得的0.91美元调整后每股收益增长7.7%，比12个月前录得的138亿美元季度收入增长约7%。

在我知道的覆盖思科的20位卖方分析师中，有13位自本季度开始以来上调了他们的盈利预期，而两位下调了他们的预测。（五位分析师没有做出任何改变。）

思科的技术面分析

现在让我们来看一下思科过去七个月直至周四下午的图表：

读者首先会注意到，从4月到8月，思科股价进入了一个看跌反转的上升楔形模式，如图表左侧用红色框、两条对角线和粉红色阴影标记所示。

该股票随后跌破了这一形态，但在夏末时自我调整，并形成了一个看涨反转的双底形态，如图表右侧的绿色框和绿色对角线所示。这一形态的中枢点为70美元。

自那时以来，CSCO在10月反弹（几乎所有的科技股都如此），但此后遭遇了一些动荡。

尽管如此，思科在其21日指数移动平均线（或“EMA”，用上图中的绿线标记）附近获得了一些支撑。这很可能来自波段交易群体的支持。

因此，思科的50日简单移动平均线（或“SMA”，用蓝线表示）自10月初以来未受到冲击。顺便提一句，许多投资组合经理通常会聚焦于股票的50日SMA。

至于思科的次要技术指标，其相对强弱指数（图表顶部的灰线）接近中性，并似乎正在失去一些动能。

同样，思科的日移动平均线汇聚背离指标（或“MACD”，图表底部以黑线、金线和蓝色柱状图表示）发出了混合信号——甚至可能完全没有明确信号。

思科9日EMA的直方图（蓝色柱状图）在一段时间处于正值区域后，现在接近零值。

同时，12日EMA（黑线）在数周保持高位运行后遇到了26日EMA（金线）。这些都不是看涨或看跌的技术信号。

总体而言，CSCO近期接近75美元的高点似乎是该股的上行中枢点，而思科的50日SMA（上图中69.20美元的蓝线）可能代表其下行中枢点。

一种期权策略

一位愿意做多的期权交易员或在思科上做空，但希望有可能因此获得收益，可能会采用一种被称为“勒式策略”的方法。

这就是交易员预测波动性会下降，并不特别关心股票朝哪个方向移动的情况。

在这种情况下，如果期权到期时股票停滞不前，交易员也乐于无为而获得报酬，考虑到思科的技术指标相当中性，这种情况可能会发生。

或者，根据勒式策略到期时股票的表现，交易员可能最终以折扣价买入CSCO股票或以溢价做空。

这里是一个使用思科近期价格约为71.50美元的例子：

-- 卖出（写入）一份CSCO 11月14日到期的70美元看跌期权（即，在周三的收益发布之后）。这一看跌期权在最近的交易水平上约为1.50美元。

-- 卖出（写入）一份CSCO 11月14日到期的73美元看涨期权，价格大约为1.45美元。

净信用额：2.95美元。

如果CSCO在到期时仍处于两个期权行权价之间，交易者将获得全部2.95美元的信用收入。

然而，如果该股票在到期时交易价格高于73美元，交易者最终将以75.95美元的净基准价做空100股。

如果CSCO在到期时交易价格低于70美元，交易者最终将以67.05美元的净基准价做多100股。

也就是说，投资者应该明白，尽管思科历史上并不是一只特别波动的股票，但这里的假设损失是极端的。毕竟，任何股票理论上都可能跌至零——或者相反，一飞冲天。

(moomoo科技有限公司市场评论员Stephen "Sarge" Guilfoyle在撰写本专栏时未持有CSCO仓位。)

本文讨论技术分析，其他方法（包括基本面分析）可能会提供非常不同的观点。提供的示例仅用于说明目的，并不代表您可预期实现的结果。具体证券图表仅作说明之用，并非推荐、出售要约或购买任何证券的邀请。以往投资表现并不表示或保证未来成功。回报将有所不同，所有投资均带有风险，包括本金损失。此内容亦非研究报告，无意作为任何投资决策的基础。本文所含信息并非旨在完整描述材料中提及的证券、市场或发展情况。moomoo及其关联公司对上述内容对于任何特定用途的充分性、完整性、准确性或及时性不做任何陈述或保证。此外，无法保证本文提供的任何声明、估计、目标价格、意见或预测将会被证明是正确的。

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