首席执行官的每周展望——黄金拉响警报
贴近市场的一个危险是，我们有时未能察觉投资环境中的重大变化。上周尾声，市场出现了重大转变，投资者应关注其潜在影响。
周五晚间，黄金价格泡沫破裂。由于美国通胀数据上升促使美元走强，黄金在周五晚间经历了761美元的波动范围，创下史上最大单日波动幅度。对黄金多头来说不幸的是，它收盘接近该区间的低端，完成了确认泡沫破裂的“尖顶”形态。
泡沫破裂通常具备三个显著可识别的条件。第一个是价格上涨速度加速，使得图表上的收益走势几乎垂直。黄金在短短8个交易日内从4600美元涨至近5600美元，满足了这一条件。
第二个条件是某种形式的“这次不一样”的论调。最近有人提出，尽管黄金在四年中已经涨了两倍多，但上涨“才刚刚开始”，这正是符合该条件的表现。
第三个条件是尖顶形态。这种形态包括多种类型的图表形态，但它们都出现在持续上涨后的顶部并作为反转模式。在此情况下，创新历史高点并随即被拒绝的情况发生在一天之内。下一个交易日价格暴跌，进一步确认了高点的失效。
它可能跌到多低？回撤分析给出了初步的目标区间在4000至4200美元之间，但在混乱的市场中，超调是常见的现象。
像黄金泡沫破裂这样的重大变化并不会孤立发生。尤其值得注意的是，比特币在同一时间暴跌，重新触及2025年4月的低点。这种替代性投资与股票同步下跌的现象，可能反映出市场对因持续高通胀而引发的货币紧缩政策的担忧日益加剧。
市场观察人士正在争论市场周期看似缺失的现象。风险资产和避险资产同时上涨的情况让人们对传统经济理论和投资理念感到困惑。
央行和政府的宽松政策是这一现象的关键驱动因素。有观点认为，货币政策本身就是周期的一部分，而异常充裕的流动性是资产价格保持高位的原因。
如果黄金和比特币的抛售代表了对这种流动性的看法发生了改变，那么这对股票市场将产生深远的影响。
通胀上升意味着，央行无法在不冒严重经济损害风险的情况下缓解经济疲软。突然意识到——如果市场崩盘，将无人能够拯救经济——这可能是历史上最长的牛市终结的原因。
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Michael McCarthy CEO
moomoo ANZ CEO
Australia - New Zealand - Asia Pacific - macro / market strategist.
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10baggerbamm : 你所说的持续高通胀到底指的是什么？我听到人们谈论通胀，但实际的通胀率是1.8%，这才是真实的数字。如果你希望物价回落到bidan政府上台之初的水平，那其实是通缩，而不是通胀，而且你不会想要一个通缩的经济环境。我实际上听到有人在谈论美联储可能不得不加息，任何这么想的人都是愚蠢的。最后，那些大喊通胀的是民主党人，而这个问题正是他们造成的。
Michael McCarthy CEO 楼主 10baggerbamm : 如您所知，有许多价格衡量指标。周五晚间发布的数据是生产者物价指数（PPI）。核心PPI从3.1%上升至3.3%，而市场原本预期会降至2.9%
sreich977 : 加密货币市场和金属市场从未被锁定。金属市场已有数千年的历史，而加密货币市场则是新兴的。但现在，加密货币市场正面临其周期中的首次偏离。可以说，它也受到了抑制。大周期即将结束，新的周期正在开始。变革已经开始，财富正在转移——从旧体系到新体系，同时旧体系也在支持新体系。根据历史，资金总是以这样的方式流动。但当权者总是试图改写规则。这不是财务建议。请分散投资，并精明地管理资金或成为聪明的投资者。
W B : 加息肯定会终结这一切泡沫，但这一做法必将极不受欢迎
104206716 : 是的，这是一个信号警报
RichGirlProblems : 到底是什么信号？没人知道
Talking Bull : 如果新任美联储主席认为，由人工智能驱动的生产力提升为美联储降息提供了空间，那么这种情景不是对黄金价格有利吗？
151825295 : 也许如果不是机构通过做空、散布误导信息、或者直接拉高出货来操纵市场，就不会有这么大的泡沫和崩盘。也许这些机构才是应该被清除出市场的罪魁祸首。
105982872 : 你好
151453268 witso : 我可能会说天要塌了，但我真的认为这次事件只是市场过热对黄金近年来抛物线走势的反应。这是一个缓慢的过程，黄金的各个因素逐渐就位，最终引发了大规模的获利回吐行为。抛售高潮过后，市场将趋于平稳并迎来复苏，但如果通胀持续，将减缓资本募集和向生产领域的流动，特别是实物黄金的投资会受到影响。但总体来说，黄金仍将是具有盈利趋势的股票和实物资产类别。
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