暴风雨来临前保持冷静？抑郁的 VIX 可能会在八月份醒来
自 6 月以来， $标普500波动率指数(.VIX.US$ 一直徘徊在较低水平，这表明市场信心没有动摇。 截至8月7日，该指数为15.77，略高于 “非理性繁荣” 等级为 15。一些担忧正在浮出水面 市场稳定的现阶段可能预示着更加动荡的时代, 通常被称为 “暴风雨来临前的平静。
VIX指数衡量标准普尔500指数期权的隐含波动率，反映了投资者对未来市场变化的预期。它也被称为 “恐惧指数”。通常，当VIX指数超过40时，表示市场预计短期内会出现非理性的恐慌；相反，当该指数低于15时，可能会出现非理性的繁荣。
关于季节性， 8月和9月的VIX指数涨幅通常最大。 虽然历史不只是重演， 当前低迷的VIX仍有可能在未来1-2个月内受到干扰。
低VIX可能意味着对市场保险的兴趣减少，从而暴露出投资者的自满情绪。这意味着 如果积极从事股票交易的投资者突然冲出市场，市场可能会遇到巨大的波动.
VIX的看跌/看涨比率是另一个指标，表明人们预计波动性将很快增加。 目前，这个比率为 大约 0.47，这是过去三年来的最低水平之一。这表明投资者更倾向于押注VIX上涨而不是下跌。
根据野村证券的查理·麦克利戈特的说法，VIX变得 “紧张而紧张”。
如果我们说上周五的就业数据震惊了当天的VIX，那么催化VIX进一步走势仍然有几个因素，例如 1) 通货膨胀可能反弹，2) 美国国债收益率面临上行压力，3) 持续的财政挑战和不断增加的债务负担；4) 可能的衰退；5) 地缘政治风险上升。
摩根大通全球策略团队的马尔科·科拉诺维奇表示：“我们仍然认为，全球利率冲击（房地产、消费信贷、量化紧缩和流动性等）的延迟影响、消费者储蓄的持续侵蚀和COVID后被压抑的需求，以及令人深感不安的全球地缘政治环境将导致市场下跌和市场波动再次出现。”
富国银行首席全球市场策略师斯科特·雷恩警告说，顽固的通货膨胀威胁迫在眉睫。他认为，尽管通货膨胀率从去年的峰值有所下降，但由于持续的经济压力，例如强劲的劳动力市场，通货膨胀可能激增的风险仍然很大。如果通货膨胀激增和利率飙升，推动当前股市上涨的板块可能会突然下跌。雷恩建议谨慎行事，因为他认为目前进入市场的风险回报比率可能不利。
来源：彭博社、Moomoo、金融时报、Zerohedge、Investopedia、Ycharts
免责声明：此内容由Moomoo Technologies Inc.提供，仅用于信息交流和教育目的。
更多信息
评论
登录发表评论
Jennzzzy : 临近八月底，我想许多公司都会有火箭般的提振... 我得到的只是一种悬而未决的感觉！
D Blaine : 从历史上看，9 月是 SP500 退货最差的月份。自1928年以来，中位回报率为-0.08％。