红海紧张局势的蝴蝶效应：哪些行业应首先面对供应链冲击？

自去年10月红海危机爆发以来，局势不断升级。国际航运巨头继续宣布从12月起暂停其在红海的航线。超过90％的集装箱船改道绕过南部非洲的好望角，导致全球贸易下降了1.3％。

全球约有15％的航运，包括全球集装箱贸易的30％，通过苏伊士运河往返红海， 据路透社报道。此外，据估计，每年有超过1万亿美元（合7900亿英镑）的全球贸易通过红海，约占全球贸易总额的12％。

持续的红海冲突已开始对全球供应链造成损害，船舶吞吐量的持续下降就证明了这一点。 根据苏伊士运河管理局局长奥萨马·拉比的说法，与去年同期相比，1月1日至1月11日期间，船舶交通量下降了约30％。

海洋情报局负责人艾伦·墨菲警告说，胡塞叛军袭击红海造成的供应链影响已经比 COVID-19 疫情对航运的最初影响更为严重。

美国银行分析师表示，例如，自12月以来，关键苏伊士运河的每日货物过境量已经减少了一半。

1）飞涨的运费：根据Freightos码头的最新数据，从亚洲向北欧运送货物的运费飙升了461％，而运往北美东海岸和西海岸的运费分别增长了130％和97％。此外，承运人还实施了从每个集装箱500美元到2700美元不等的附加费。

2）保险费上涨： 随着红海危机的加剧，海盗和袭击造成的货物损失风险预计将增加，这可能导致保险费激增。经济智库全球贸易研究倡议组织预测，保险费可能上涨15％至20％。

3）更长的运输时间：根据瑞银集团的数据，在非洲航行船只将行程时间延长了大约两个半星期。

在连接欧美与亚洲的航线上，所运送的货物不仅限于石油和天然气等能源材料，还包括汽车、服装、家用电器、玩具、谷物和食品等各种各样的商品。 鉴于成本上涨和交付时间延长，这些行业可能处于运营或盈利能力潜在风险的最前沿:

1）汽车制造商： 汽车制造商已经在努力解决供应链问题，但由于红海的安全问题，他们正面临更多干扰，导致运送汽车的船只改道。由于零部件短缺，几家汽车制造商已经暂停了在欧洲的生产。

由于许多船只在非洲南端改道导致零部件短缺, $特斯拉(TSLA.US)$ 据路透社报道，计划在1月29日至2月11日期间停止其柏林附近工厂的大部分汽车生产。

除特斯拉外，奥迪印度公司预计今年第一季度的销售将受到单一影响，其季度销量估计将下降15-20％。同时，沃尔沃汽车宣布将在下周暂停其比利时根特工厂的生产三天，原因是变速箱延迟到货。

a. 最近，英国零售商 $TESCO(TSCDF.US)$, $MARKS & SPENCER GROUP(MAKSF.US)$，Next Plc都警告消费者存在商品价格上涨的风险。其次，一家专门经营时装和家居产品的英国零售巨头是受红海危机打击最严重的零售商之一。该公司的大部分生产线位于亚洲，一直严重依赖红海航线将其产品从亚洲运送到欧洲。

b. 服装零售商可能面临不均衡的交货时间表或因运输方式的变化而增加成本的风险。快时尚公司 $INDITEX (IND.DE DISENO TEXTIL SA)(IDEXF.US)$ 而高度依赖海上运输的Primark可能面临商品淡季和大幅折扣的风险。 $爱芬奇(ANF.US)$ 所有来自印度、斯里兰卡和孟加拉国的货物都依赖苏伊士运河。该公司已建议其供应商考虑将空运作为替代选择，尽管这可能会导致成本增加。

c. 知名家具公司宜家宣布，由于最近使用关键红海贸易渠道的船只遭到袭击，其产品的交付可能会延迟。

3）农业和食品： 查塔姆大厦进行的一项研究发现，全球范围内交易的所有谷物中约有14％和4.5％的大豆通过苏伊士运河过境。谷物贸易商和分析师上周五报告说，由于最近红海地区的航运遭到袭击，转往好望角而不是使用苏伊士运河的粮食运输量显著增加。根据世贸组织在X上的帖子，1月的前两周，通过苏伊士运河的小麦出口下降了近40％，至50万公吨。

与汽车和消费品货物不同，较长的运输时间可能会导致易腐食品无法出售，从而引起行业恐慌。如果将运输方式改为空运，可能会导致运输成本的大幅增加，给农民、进口商和消费者带来相当大的压力和困难。