看涨期权受青睐的股票表现继续超过标准普尔500指数的回报

花旗集团股票策略师团队最近的一项分析显示，对看涨期权需求最大的50只股票的表现一直优于更广泛的标准普尔500指数，尤其是自冠状病毒疫情爆发以来。

这种现象可以追溯到2018年12月， 表明这些看涨期权买入活跃的股票已经击败了 $标普500指数(.SPX.US)$明显上涨了7个百分点。

看涨期权允许投资者在指定时间内以预定价格购买股票，被广泛用作推测股票上行潜力的一种方式。相反，看跌期权提供卖出权，通常用于押注股票的下跌。

尽管高看涨期权交易量与股票跑赢大盘之间存在很强的相关性，但由花旗集团美国股票交易策略主管斯图尔特·凯泽领导的花旗集团分析师警告说，在两者之间建立直接的因果关系具有挑战性。尽管如此，鉴于自疫情爆发以来期权交易活动激增，尤其是散户投资者的期权交易活动激增，他们强调了这一趋势的重要性。

策略师们指出，期权交易的上涨，尤其是看涨期权的上涨，主要集中在某些股票上，这反过来又在疫情初期表现出明显的市场跑赢大盘。

此外， 个股看涨期权的数量超过看跌期权的倍数为1. 75:1 最近，根据雅虎财经的布拉德·史密斯的说法。

花旗银行美国股票交易策略主管斯图尔特·凯泽（Stuart Kaiser）领导的一组策略师写道：“后疫情时代金融市场的一个重要特征是期权交易活动的大幅增加，尤其是散户投资者的期权交易活动。”

“这些资金流向看涨期权，主要集中在一组选定的股票中。我们发现，在疫情初期，这些看涨量高的股票的表现明显超过了整个市场。”

该团队补充说：“尽管很难准确确定这种关系的因果关系，但我们认为，在期权交易量上升的背景下，这是投资者的一项重要指标。”