大型科技股收益应能让标准普尔500指数继续上涨

本周我们将看到大型科技公司的收益报告，在撰写本文时，我们已经看到 $特斯拉(TSLA.US)$ 当他们承诺在销售失误后加快推出更便宜的汽车时，股价在盘后上涨。

我们终于看到股市在大多数交易时段中都保持绿色，但是投资者已经开始关注财报季以获取一些好消息，因为股市的担忧似乎每天都在增加，

我想说的是，投资者可能会将希望寄托在一个熟悉的群体上：大型科技公司。正如我们所听到的为削减成本而裁员数千个工作岗位的消息一样，我们将看到美国最大的科技和互联网公司注入利润。我们可以看到两年前在大流行期间发生的类似情况，这段时期使数字服务和电子设备的销售猛增。

市场正在研究大型科技公司能否帮助能源和医疗保健等仍陷入收益下滑的行业弥补空缺。

标普500指数中最大的五家公司——苹果公司， $微软(MSFT.US)$ $谷歌-A(GOOGL.US)$ ，亚马逊和英伟达，它们约占该基准市值的四分之一。

彭博情报汇编的分析师估计，他们的平均收入预计将比去年同期增长34％。整个标准普尔500指数看起来没有那么强劲。该指数的利润预计将大致持平，但如果没有这五个庞然大物，它们将面临约5％的下跌。

无论第一季度的收益业绩和市场的反应如何，我们都认为2024年全年收益轨迹对长期投资者来说更为重要。这里正在发生一个显著的积极转变。

共识预测预计，以科技为导向的Magnificent 7股股票（就收益增长和股价表现而言，“富有” 已有一年多）的收益增长将在2024年大幅下降，这主要是由于同比比较非常具有挑战性。这不是负面的事态发展——在超强劲增长之后很常见。相比之下，非宏伟的7只股票（2023年大部分时间的 “穷股”）的收益增长预计将最终回升。

到2024年第四季度，这两个增长率将接近14％左右，这将远高于平均水平。从FactSet中我们可以看出，价格的走势应该与每股收益（12个月）呈正相关

这证实了自2023年10月下旬以来市场表现有所扩大的事实。在此之前，信息技术、通信服务和非必需消费品板块的Magnificent 7只股票在股价表现中占据主导地位。随着收益增长前景和业绩的激增，这些股票和板块大幅上涨。

但是，自10月份的低点以来，五个不包括任何Magnificent 7股票的标准普尔500指数板块已上涨17％或以上，所有11个板块均上涨了两位数。换句话说，市场一直预计富人和穷人之间的收益增长将趋于一致，过去五个月的广泛上涨反映了这一点。

如果我们看一下标准普尔500指数中的该行业，通信服务和信息有望引领2024年第一季度的收入增长，而本周的收益将成为焦点，我们可能会看到标准普尔500指数再次突破新高。

我们需要明白，当我们查看2024年的收益预期时，共识预期仍处于后端状态，这可能是一个挑战，因为对标准普尔500指数下半年收益的估计看起来很高。

如果我们认为2024年的收益增长轨迹高度依赖于GDP增长保持弹性，接近或高于2.6％的长期平均水平，并且没有负通货膨胀或就业发展。尽管这种情况是可能的，但经济脆弱性仍然存在，衰退风险不容忽视。

如果大型科技公司的收益和周五的通胀数据令人失望，那可能会延长当前股市调整的持续时间和深度。尽管股市可能还有进一步的下跌空间，但我们对2024年的股票仍持建设性态度。

如果我们看一下标普500指数中持有第二季度正面和负面指导的公司的百分比，我们可以清楚地看到医疗保健、材料和非必需消费品的表现并不那么好，我们可以看到这些信息，标准普尔500指数，工业股也有相当一部分的负面指导。

尽管我们对本周大型科技公司的收益充满期待，但我们需要注意一些事情，2024年第二季度以及2024年全年的前景指导也很重要，经济数据、地缘政治和美国总统大选也带来了一些挑战。

这可能是可能将宏观经济推向新时期的因素，我们可能会看到负面的企业情绪，这可能是2024年初估值大幅下调的催化剂。

如果你能在评论部分分享你的想法，你是否认为大型科技公司可以帮助标准普尔500指数在2024年上半年保持上涨，不胜感激？

免责声明：所提供的分析和结果不建议或建议对上述股票进行任何投资。这纯粹是为了分析。