马银行投行研究：杨忠礼电力风险浮现 维持“守住”评级

尽管杨忠礼电力 $YTLPOWR(6742.MY)$ 盈利前景可喜，不过马银行投行的分析员认为，公司已有风险浮现。

不过，分析员认为，当前看涨形势下，下调评级还为时过早，因此维持“守住”评级。

分析员对杨忠礼在新加坡的Seraya发电厂盈利达到顶峰的预期保持不变。

新加坡在4月尾宣布，将会建造两个“快速启动”发电机组，提高电力系统的可靠性，总容量为100兆瓦，预计在2025年第二季投入使用，

“到了2027年底，约2.2吉瓦的新电力将会投入运行，相当于当前批发供电量的30%。”

不过，随着英国通胀逐渐放缓，Wessex可能会比我们预期更早恢复盈利。

因此，还是将今明后财年的净利净利预测分别上扬8%、20%与22%，目标价调高至5.40令吉。

对于数据中心业务，第一阶段的数据中心预计在2024年下半年营运，但数据中心一般需要2至3年的时间才能达到收支平衡。

因此，尽管杨忠礼电力打算采用英伟达最新的AI芯片，引起广泛关注，不过这并未动摇分析员，对该公司将面对变现挑战的预估。