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0天到期期权适合我吗？

Moomoo Learn 参与了话题 · 09/19 11:25

近年来，“零天到期”期权——更广为人知的名称是 0DTE期权——已成为交易增长最快的领域之一。社交媒体帖子、财经新闻标题，甚至交易平台都在强调它们在 单日内获得巨额利润的潜力.

事实上，0DTE 期权并不适合所有人。它们是一种 专业且高风险的工具 只有某些类型的交易者可能会觉得有用。在本文中，我们将探讨谁可能适合使用 0DTE 期权，谁应该避免使用它们，以及如何评估它们是否符合您的目标和经验水平。

1. 0DTE 适合的人群

0DTE交易可能适合于 有经验的活跃交易者， 他们已经了解期权的风险和操作机制。

– 有经验的期权交易者

如果您已经了解期权定价的运作方式——包括时间衰减（Theta）和价格敏感性（Gamma）等概念，那么您更有机会理解0DTE合约快速变化的动态。这些期权不容许犯错，因此经验至关重要。

– 活跃的短期交易者

0DTE合约非常适合习惯于密切关注市场并在短时间内进行多次交易的交易者。例如，一些短期交易者使用0DTE看跌或看涨期权来应对突发经济新闻或盘中大幅价格波动。

– 风险承受能力强的投资者

由于0DTE期权可能在数小时内获得或失去几乎全部价值，因此只有那些 能够接受高风险的投资者 才应考虑它们。如果市场走势与您的预期相反，单笔交易可能导致投资的全部损失。

– 对冲短期风险

一些高级投资者使用0DTE期权作为对冲工具——例如，如果他们预计美联储公告或公司财报可能带来突然的下行风险，他们会买入当日到期的看跌期权以对冲长期投资组合。通过这种方式，0DTE期权可以充当保护性工具，而不仅仅是投机工具。

对于这一群体而言，0DTE期权可以提供利用极短期波动或围绕特定事件进行风险管理的机会。但即便如此，也必须在清晰的计划和纪律下使用。

2. 0DTE 不适合以下人群

虽然一些交易者能够应对0DTE的挑战，但对许多其他人来说，这些交易 并不合适。以下是原因：

– 新手交易者

如果你是股票或期权投资的新手，0DTE期权可能会让人不堪重负。价格变化迅速，如果对期权机制没有充分理解，很容易犯下代价高昂的错误。即使是经验丰富的交易者也可能难以应对这些合约的速度。

– 长期投资者

如果你的重点是退休储蓄、稳步积累财富或长期持有投资，0DTE期权可能与这种策略不符。这些合约具有高度投机性，并且在一天内到期，因此不适合长期策略。

– 没有风险管理计划的交易者

在没有止损单、对冲或明确退出点的情况下进入0DTE交易可能导致严重损失。由于这些合约的价值可能迅速波动，可能会损失全部投资金额，甚至在使用价差或裸头寸等高级策略时损失更多。

– 对压力和紧张敏感的人

0DTE交易的速度可能令人情绪疲惫。看着交易在几分钟内获得或失去大量价值会带来压力，并导致情绪化决策。对于偏好较慢节奏的交易者来说，这种环境通常并不适合。

– 监管与账户风险

频繁交易0DTE可能会触发类似 美国的日内交易者（PDT）规则 ，该规则伴随着更严格的账户要求。交易者还必须获得保证金批准并满足特定的资格要求才能进行期权交易。若无准备，这些规则可能会限制或中断您的交易活动，并导致意外损失。

简而言之，如果您仍在积累经验、偏好较慢节奏或缺乏完善的风险计划，那么0DTE期权并非合适工具。

3. 结论：找到适合的0DTE交易方法

0DTE期权可能令人兴奋，它们使交易者能够针对 当日市场波动采取行动，通常成本低于长期期权。但兴奋感绝不应成为交易的唯一理由。

如果您正在考虑0DTE，请自问以下问题：

– 我是否具备足够的期权交易经验来理解其行为？

– 我是否能够管理风险并应对在一天之内损失全部投资的可能性？

– 我是否有时间、纪律和专注力在整个交易日内积极监控交易？

对于大多数投资者，特别是初学者或具有长期目标的投资者来说，答案将是 no，这没有关系。有许多其他更适合稳定增长的投资策略。

对于一小部分 经验丰富且纪律严明的交易者，0DTE可能作为更广泛策略的一部分被使用。即便如此，在投入真实资金之前，从小规模开始、在模拟交易平台进行练习以及专注于风险管理是至关重要的。

总结需要注意的是，0DTE期权本身既不是“好”也不是“坏”——它们仅仅是一种工具。它们是否合适取决于您的目标、经验和风险承受能力。对于新投资者或寻求长期增长的人来说，这些0DTE期权合约并不适合。而对于经验丰富、纪律严明的交易员，它们可以作为一种专业的方法来交易期权，并结合进一步的回测和强大的风险管理计划来进行0DTE期权交易。

测验

1. 哪种类型的交易者最适合0DTE期权？

a) 初学者投资者

b) 长期退休储蓄者

c) 有经验的、活跃的期权交易员

d) 不喜欢风险的交易员

2. 以下哪项不是0DTE可能适用的原因？

a) 对冲短期突发风险

b) 利用盘中市场波动

c) 构建长期退休投资组合

d) 快速、投机性交易

在揭晓之前将你的答案写在评论中，如果正确将分得 10,000 分！

答案将在评论中公布 9月25日.

免责声明

期权交易涉及重大风险，并不适合所有客户。重要的是投资者要阅读标准化期权的特点和风险在进行任何期权交易策略之前，须谨慎考虑。临近到期日或在到期日开设新期权头寸存在重大亏损风险，原因包括基础证券的潜在波动性和到期时间的有限性。期权交易通常较为复杂，可能在相对较短的时间内导致投资全部损失。某些复杂的期权策略承担额外风险，包括可能造成的损失超过原始投资金额。任何索赔的支持文件（如适用）将在请求时提供。

期权交易需符合资格要求。可用策略将依据批准的期权级别而定。

零天到期（0DTE）或同日到期期权：请注意，临近到期日或在到期日开设新期权头寸存在重大亏损风险，原因包括基础证券的潜在波动性、到期时间的有限性、被标记为模式日交易者等。此类策略并不适合所有投资者，仅应由了解期权基本知识及0DTE期权风险的成熟投资者使用。

moomoo不提倡日内交易，因为这种交易方式风险极高。对于资金有限、投资经验不足且风险承受能力较低的人而言，日内交易可能并不合适。在考虑进行日内交易之前，请阅读并理解《日内交易风险披露声明》。(https://www.finra.org/rules-guidance/rulebooks/finra-rules/2270

交易所交易的指数期权与交易所交易的股票期权类似，因为所有期权都涉及风险，且并不适合所有投资者。要更好地了解指数期权与股票期权之间的差异，请访问OCC的期权行业委员会提供的资源：股票与指数期权（https://www.optionseducation.org/advancedconcepts/equity-vs-index-options）

指数期权具有特殊特征和风险。指数期权行使以现金结算，而非证券。此外，由于指数期权的行使价格通常基于收盘指数值，因此在交易时处于价内的指数期权在计算收盘值时可能会变为价外——在提交行使订单之前，这是需要考虑的风险。

保证金交易涉及更高风险，包括但不限于亏损风险和产生保证金利息债务，并非适合所有投资者。在进行保证金交易前，请评估您的财务状况和风险承受能力。

尽管对冲策略旨在限制或减少投资风险，但它们也可能限制或减少盈利潜力。无法保证对冲策略一定能够成功。

限价单和止损单并不能保证一定会成交，因为价格可能永远不会达到您的限价或止损价，或者有其他订单排在您的前面。

期权策略构建器旨在帮助期权投资者根据其市场预期和用户输入的参数评估策略。该工具不提供推荐或投资建议，所提供的策略可能并非详尽无遗。工具的部分功能使用理论模型，这些模型不能保证未来结果。确保所选的任何期权策略都符合您的个人投资目标和风险承受能力。请在执行前仔细检查并确认所有交易细节。期权波动率排名：请记住，隐含波动率值、IV排名以及IV百分位数属于理论估计，实际市场条件可能并不总是与显示的理论信息一致。因此，交易者应谨慎行事，在做出投资决策时使用多种信息来源。无法保证或确保使用moomoo应用程序中提供的任何工具或数据一定能取得投资成功或降低投资风险。本信息未考虑个别投资者的金融知识水平、财务状况、投资目标、投资时间范围或风险承受能力。在做出任何投资决策之前，您应结合自身的相关个人情况考虑此信息是否适当。过往投资表现并不代表或保证未来的成功。回报会有所不同，所有投资都有风险，包括本金损失的风险。Moomoo是富途控股旗下的金融信息和交易平台。证券服务由moomoo Financial Inc提供，该公司是FINRA/SIPC成员。

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