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大型科技股走势各异,能否继续为市场带来信心?
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亚马逊一季度财报亮眼!AI持续赋能,投资机会不容错过!

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哥伦布讲美股 参与了话题 · 05/15 02:52
摘要:
亚马逊第一季度财报预示了2024年的走势。
AWS的复苏只是令人鼓舞的迹象之一。
下面将解释为什么亚马逊是一个极佳的长期投资选择。
亚马逊一季度财报亮眼!AI持续赋能,投资机会不容错过!
亚马逊(纳斯达克代码:AMZN)2024年第一季度的财报令投资者耳目一新,原因有几个。我们欣慰地看到,AWS的年增长率从第四季度的12%提高到了17%,其中,自由现金流和广告业务是亮点,国际业务甚至意外实现了营业利润,让我们来看看这对2024年意味着什么。
亚马逊2024年第一季度财报
亚马逊公布第一季度财报,成绩超出预期。总销售额增长了13%,达到1430亿美元,营业收入从2023年第一季度的50亿美元增加到今年第一季度的150亿美元。经营现金流和自由现金流均有所改善。尽管华尔街的反应有些平淡,但这仍是一个出色的季度,并推动了股价上涨。
AMZN 行情走势 图源BiyaPay APP
AMZN 行情走势 图源BiyaPay APP
亚马逊的股价正在稳步上升,2024年可能是一个非常不错的年份。以下是一季度的三个主要要点。
AWS
2023年对AWS来说是充满挑战的一年。当时,许多公司为了应对可能到来的经济衰退而开始紧缩预算。数据预算被缩减,亚马逊积极协助客户减少使用量或转移到成本更低的计划。这在短期内确实造成了损失,但从长远来看却是正确的决策。在经济困难时期尝试从客户那里榨取更多的利润远不如保持长期的客户关系来得重要。
有些人将2023年AWS的放缓视为其已经到达顶峰的标志。这种想法显然是没有依据的,亚马逊未来将更多地使用云计算服务进行存储和处理,而不是减少,前景还很长远。
与此同时,人工智能(AI)竞赛已经开始。公司必须利用这项技术在高度竞争的环境中提高效率。这意味着需要尝试各种软件工具。像亚马逊Bedrock这样的基础模型是一个很好的起点。
这也意味着对数据的需求增加了。
AWS的销售额在第一季度同比增长了17%,而上一年第四季度同比增长 13%。更令人印象深刻的是,其运营利润率从30%上升到了38%(如下图所示),这对于 2024 年来说是一个极好的迹象。
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现金流超过了2021年的水平
回顾2020年和2021年,当时的经济刺激资金如海啸般涌入市场,亚马逊因其巨大的成功而受害。从2019年到2021年,巨大的销售增长(约67%)推动了运营现金流和自由现金流达到历史新高,如下图所示。
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然而,AWS 的增长和升级其物流业务的需求意味着令人巨大的资本支出 (CapEx)。 2019 年,亚马逊在财产和设备上的支出仅为 170 亿美元,但到 2020 年,这一数字升至 400 亿美元,并在接下来的两年中超过 600 亿美元。总的来说,从 2020 年到 2023 年,亚马逊在资本支出上花费了 218 美元。即使对于像亚马逊这样大的公司来说,这也是一个巨大的数字。
2022年前后,自由现金流大幅下降:
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使用下面的图表可以追踪亚马逊自由现金流进展:
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观察图表,可以看到,一季度自由现金流不仅恢复了,而且还飙升至之前刺激驱动的高点,这一表现也反映了管理层对公司长期价值和健康状况的关注值得高度赞扬
在财报电话会议上,管理层提到2024年将增加资本支出(CapEx)。这是一个看涨的信号。这种前期支出在短时间内带来了丰厚的回报。
高价值收入
几年前,亚马逊的广告销售额还不足以单独报告。现在,它们的增长已经超过了订阅销售。这是另一个预计从2024年公司预算放宽中受益的部门。第一季度24%的增长令人鼓舞。广告、AWS和第三方卖家服务都呈现出稳健的增长。如下图所示,销售利润率上升的趋势仍在继续。
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在2019年,亚马逊的线上和实体店销售占总收入的56%,而在过去的十二个月里,这一比例下降到了43%。
今年,亚马逊的人工智能工具如Amazon Bedrock和用于大型语言模型(LLMs)的Trainium芯片也可能展现出新的增长潜力。
在第一季度财报电话会议上,Andy Jassy提到:“我们已经在人工智能领域看到了数十亿美元的收入运营速率,而且目前仍处于相对早期阶段。总的来看,我们看到几个因素推动了这一增长。首先,仍有许多公司在构建他们的模型...这些模型消耗大量的数据和代币,它们对于实际训练是非常重要的。许多这样的模型都是在AWS上构建的,我预计未来会有更多这样的模型在AWS上构建,因为我们的运营性能和安全性,以及我们提供的芯片,无论是NVIDIA的还是Anthropic的例子,他们都在我们的自定义硅片Trainium上训练他们的未来模型。所以,我认为这将为许多模型在AWS上运行提供真正的机会。”
亚马逊股票现在值得购买吗?
亚马逊股票的价值虽然不像 2022 年和 2023 年的大部分时间那样令人难以置信,但仍然是一个很棒的长期买入机会,投资者如有投资意向,可以选择一个比较具有可信度的券商进行投资,像嘉信理财是全球知名的投资券商,开户嘉信理财就可以得到一个同名的银行账户,可以通过入金数字货币(USDT)到多资产钱包BiyaPay,然后出金法币到嘉信证券进行投资美股。还可以在平台上搜索其代码,进行购买。同时投资者可以根据自己的投资策略,定期监控股票价格,并在合适的时机买入或卖出股票。
接下来,我们看一下以下两个估值指标:运营现金流的价格比和销售额的价格比(P/S)。
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如图所示,现金流的快速增长使得该指标远低于历史平均水平。尽管市销率(P/S)回归到五年平均水平,但考虑到亚马逊向高利润率业务的转型以及AWS增长和盈利能力的复苏,它应该享有更高的销售估值。
而第一季度的报告也再次确认了亚马逊股票是一个优秀的长期投资选择,值得投资者抓住机会。
来源: Seeking Alpha
编辑: BiyaPay财经
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