AI眼镜登场：绘制Meta供应链与关键股票地图

年度 $Meta Platforms (META.US)$ Connect大会定于9月17日至18日举行，Meta首席执行官马克·扎克伯格的主题演讲将于9月17日下午5:00（太平洋时间）进行。普遍预计该公司将推出新的Meta AI眼镜，该眼镜配备平视显示器（HUD），被认为是早期Orion原型的消费版本。

AI眼镜被认为是下一代智能硬件的关键产品，预计将在2025年实现爆发式增长。根据市场研究数据，到2035年全球销量预计将达14亿台。在2024年下半年，多家科技巨头发布了他们的AI眼镜。特别是随着智能手机技术接近极限，AI眼镜有望成为下一个突破点。

行业分析师指出，2025年将是AI眼镜发展的关键转折点。市场规模预计在未来12个月内增长十倍。这一增长得益于技术进步和消费者对智能设备需求的增加，特别是那些集多种功能于一体的设备，例如摄像头、音频播放和健康监测功能。

Meta的AI眼镜推动如今已形成规模：自2023年第二代Ray-Ban | Meta发布以来， 销量已突破200万台和 2025年上半年收入增长了两倍多，帮助Reality Labs恢复了同比增长，管理层将“AI眼镜需求”列为关键驱动因素。制造合作伙伴EssilorLuxottica正 加速提升至2026年底前达到1000万台的年产能，而Meta则继续改进 Meta AI与视觉功能 多模态功能（实时识别/翻译/记忆）以深化用户参与度——为Connect更高端的HUD模型和生态系统更新奠定基础。

– $Meta Platforms (META.US)$ : 作为当前市场领导者，Meta通过与Ray-Ban的合作和深度整合其专有的Meta AI，积极推动消费者采用，将智能眼镜定位为其未来的关键硬件支柱之一。

– $Snap Inc (SNAP.US)$ : 移动AR领域的重要参与者Snap利用其庞大的创作者生态系统和年轻用户群体来推动其Spectacles硬件，旨在弥合社交媒体与可穿戴计算之间的差距。

– $Vuzix (VUZI.US)$ : 作为增强现实硬件的纯玩家，Vuzix是企业级智能眼镜和关键波导光学元件的主要供应商，同时也为其他进入该领域的品牌提供OEM合作伙伴服务。

– $Innovative Eyewear (LUCY.US)$ : 这家新兴公司专注于智能眼镜的音频领域，通过提供与第三方AI助手（如ChatGPT）的语音访问集成来实现差异化。

– $高通 (QCOM.US)$ : 高通是消费市场的关键推动者，其Snapdragon AR芯片提供了基础计算能力，驱动包括Meta的Ray-Ban眼镜在内的领先设备。

– $安霸 (AMBA.US)$ : 作为一家专注于半导体领域的公司，安霸提供低功耗人工智能视觉处理器，这些处理器对于可穿戴设备中的高效本地视频处理和计算机视觉任务至关重要。

– $安森美半导体 (ON.US)$ : 作为关键组件供应商，安森美提供高能效的CMOS图像传感器，这是AR/VR和智能眼镜设备中相机系统的基础。

– $浸入科技 (IMMR.US)$ : 作为一家专注于知识产权领域的公司，Immersion将其触觉反馈技术授权给像Meta这样的主要设备制造商，为XR中的用户提供了更具互动性和触感的体验。

– $高平电子 (KOPN.US)$ : 作为微显示领域的资深企业，Kopin提供高分辨率近眼显示器（OLED、LCOS）和光学模块，这是打造沉浸式AR/MR视觉效果的核心组件。

– $奇景光电 (HIMX.US)$ : 作为显示价值链中的关键供应商，奇景光电（Himax）提供了许多AR/VR光学引擎所必需的硅基液晶（LCoS）微显示屏和驱动器。

– $Universal Display (OLED.US)$ : 作为基础技术提供商，Universal Display公司获得专利的PHOLED材料对于制造下一代AR眼镜所需的高效、高亮度微显示屏至关重要。

– $Unity Software (U.US)$ : 作为3D内容创作的主导力量，Unity提供了必要的软件开发工具，让创作者能够构建将运行在这些新设备上的跨平台AR应用程序和体验。

– $PTC Inc (PTC.US)$ : 作为工业增强现实领域的领导者，PTC的Vuforia平台是企业部署用于培训、制造和服务应用的增强现实技术的首选软件解决方案。

– $欧特克 (ADSK.US)$ : 作为专业设计的基石，欧特克通过支持沉浸式3D项目协作的工具将其生态系统扩展到XR领域，将自身定位为企业和工业用例的关键软件合作伙伴。

– $微软 (MSFT.US)$ : 凭借其在企业领域的主导地位，微软通过Azure提供关键的云基础设施和人工智能视觉服务，为新一代可穿戴助手提供后端智能支持。

– $谷歌-A (GOOGL.US)$ : 作为基础的人工智能巨头，Alphabet通过其Google Cloud平台提供诸如Gemini这样的核心多模态模型，使整个生态系统能够在设备端和云端构建复杂的AI体验。

在本周备受期待的Meta Connect大会之前，期权市场显示出明显的看涨情绪，并为大幅价格波动做好准备。整体看跌/看涨比率为0.70，表明对看涨期权的强烈偏好。此外，31.62%的隐含波动率远高于20.76%的历史波动率，证实了交易员正在为比平常更大的波动定价。

这种投机性头寸在本周五（9月19日）到期的周度期权中表现得最为明显，大量成交量和未平仓合约集中在价外看涨期权，特别是800美元、820美元和850美元的行权价上。这种结构表明，交易员正在战略性地利用短期合约来布局潜在的事后反弹，押注会议公告将成为该股票的强大上涨催化剂。

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