比特币承压震荡：宏观压力主导短期行情？

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比特币 $7.5万暴跌后：Cathie Wood和其他加密巨鲸的市场前景如何？

Crypto-Moo 参与了话题 · 02/01 02:30

周六早晨，加密货币市场崩盘， $比特币 (BTC.CC)$ 在亚洲交易时段暴跌至7.5万美元——这是自2025年4月以来的最低水平，几乎抹去了近300天的涨幅。

在一次历史性的转变中，比特币多年来首次跌出全球市值前十大资产，目前排名降至第13位，市值约为1.56万亿美元。比特币当前价格在7.8万至7.9万美元之间波动。

$以太坊 (ETH.CC)$ 以太坊跌幅最猛，一度下跌11.8%至2370美元，随后回升至2400美元。其他主流币种也跟随下跌： $Solana (SOL.CC)$ Solana下跌约10%，至105美元； $币安币 (BNB.CC)$ 低于800美元。

整个加密货币市值缩水至2.738万亿美元（下跌5.7%），而恐惧与贪婪指数暴跌至18——进入极度恐惧区域。

为何崩盘：多重利空因素叠加

地缘政治热点: 伊朗阿巴斯港口发生爆炸——该港口处理全球20%的海运石油——尽管无人宣称负责，但立即引发避险情绪，重新点燃了对中东局势升级的担忧。

美联储主席不确定性: 潜在的领导层变更增加了鹰派政策风险。一位支持加息或缩表的新主席可能在政府关门期间挤压流动性，扰乱降息预期，并导致资本流向美元和国债。

政府停摆: 周五支出法案未能通过，冻结了数千亿美元的流动性。尽管时间短暂，但这种功能失调加剧了机构的谨慎情绪，促使资本无差别地逃离风险资产。

贵金属崩盘: 1月31日，黄金暴跌12%，白银狂跌36%——这是黄金40年来最惨的一天，也是白银有史以来最糟糕的一天。这打破了“黄金上涨， $比特币 (BTC.CC)$ 上涨”的相关性，揭示了在传闻中区域性银行承压情况下的更深层次流动性危机。

1011阴影与交易所信托危机： 2025年10月，加密货币市场经历了前所未有的清算危机。近日，OKX首席执行官和Ark Invest的Cathie Wood公开指责币安操纵市场，引发激烈争论，严重影响了投资者对加密货币及交易平台的信任。这场争议导致币安仅七天内资金大规模外流达69.9亿美元，引发了市场稳定性和主流交易平台诚信度方面的严重担忧。

加密大亨们的反应

这次闪电崩盘引发了交易部门间的各种观点：

@Cathie Wood：持有比特币、以太坊、Solana 和 HYPE 可能是不错的分散投资选择。

针对投资者对黄金近期回落所引发的不确定性，ARK Invest 的首席执行官Cathie Wood提出了一个多元化策略，表示“与普遍观点相反， $比特币 (BTC.CC)$, $以太坊 (ETH.CC)$, $Solana (SOL.CC)$以及 HYPE 可作为可行的投资组合分散工具。”

@Michael Saylor，MSTR执行董事长：为长远发展而建。

今天早上比特币短暂下跌至7.5万美元，跌破了 $Strategy (MSTR.US)$平均成本约76,037美元/比特币，触发了大规模清算。随着比特币回升至7.8万美元左右，当前mNAV为1.14。

@Barry Silbert，灰度董事长：我的选择：BTC、ETH、SOL、ZEC、TAO

Barry Silbert认为，这次暴跌实际上对市场更为健康，他将押注 $比特币 (BTC.CC)$, $以太坊 (ETH.CC)$, $Solana (SOL.CC)$, $大零币 (ZEC.CC)$ 在下一轮大规模资本轮动进入加密货币市场时。

@Gracy Chen，Bitget首席执行官：是时候抄底了吗？

Chen建议，持仓较高的投资者可能需要观望，而仓位较低的投资者可以考虑在当前水平买入。

在比特币暴跌期间的另一条推文中，她通过透露交易所自2025年以来一直在按月持续积累 $比特币 (BTC.CC)$ 来彰显Bitget对市场的信心，尽管短期内波动较大，但他们依然持长期看涨立场。

@Mike McGlone，彭博社：白银和BTC都将在2026年下跌

彭博社高级商品策略师Mike McGlone预测，白银在2026年1月见顶、比特币在2025年10月见顶，标志着通胀驱动的反弹结束，2026年将迎来转向通缩的趋势，两种资产可能会持续下跌。

@Merlijn，加密分析师，关键支撑位分析

比特币当前的关键支撑位为78,000美元——守住则意味着健康的回调，跌破则会引发更深的跌势，目标指向76,000美元。

@EmberCN，加密分析师：随着加密货币价格暴跌，MSTR和BNMR面临越来越大的损失

$Strategy (MSTR.US)$ 持有712,600枚比特币，平均成本为76,037美元——仅比当前价格低2,000美元， $比特币 (BTC.CC)$ 这意味着他们的利润几乎已经蒸发。Tom Lee的 $Bitmine Immersion Technologies (BMNR.US)$ 以3,849美元购入424万枚以太坊（ETH），目前账面亏损59.2亿美元（-36%），因为 $以太坊 (ETH.CC)$ 以太坊当前交易价格约为2,400美元

市场交易洞察

市场已回落至2025年4月水平，流动性疲软。当前的关键问题是：抛售将在哪里找到下一波买家？去年4月，买家在75,000美元左右出现，暂时阻止了下跌，使这一水平成为今天的重要焦点。那么从现在起我们该如何制定交易策略呢？以下是关键见解：

重大底部信号？

关键比特币积累指标降至2023年以来最低水平

2026年2月1日，比特币的ahr999囤积指标在839天内首次跌破0.45，这是自2023年10月16日以来首次发出这种信号。ahr999公式——计算方法为（比特币价格 / 200日平均成本）×（比特币价格 / 指数增长估值）——结合短期成本基础与长期公允价值指标，用于识别异常积累区域。

从历史上看，读数低于0.45时始终标志着市场主要底部，这种情况平均每两年出现不到一次，并且在比特币历史上仅占8.5%的时间。

信号之间长达839天的间隔表明，在比特币周期中，极端超卖状况极为罕见。2023年10月的上一个信号预示了比特币反弹至126,080美元。当前市场的多重因素加强了看涨理由：恐惧指数为18，去杠杆化头寸达220亿美元，且价格接近机构成本基础。

分析师Sea Bitcoin指出，这些信号从未未能预示主要复苏，表明这是耐心资本的战略入场点。 $比特币 (BTC.CC)$ 交易价格为77,730美元——较2025年10月高点下跌35%——该指标罕见出现可能意味着底部已经形成。

“巨鲸”正在抄底

分歧： “巨鲸”正在抄底，而其他人都在抛售

据CoinDesk报道，持有10,000枚比特币或以上的大型比特币投资者（即“巨鲸”）是目前唯一在价格暴跌时买入的群体，而其他所有持币者群体都在抛售。根据Glassnode的链上数据，自比特币在11月下旬跌破80,000美元以来，这些最大的巨鲸一直处于“轻度积累”阶段，并保持中性至略微正向的余额趋势，即使价格如今已接近78,000美元。

相比之下，所有较小的持币群体均为净卖出，尤其是持有少于10枚比特币的散户投资者，他们已持续卖出超过一个月，反映出小型参与者持续的风险厌恶情绪。

黄金历史峰值暗示比特币可能转向

ARK Invest首席执行官Cathie Wood尽管在2015年以低于500美元的价格首次购买比特币，但即便BTC跌破80,000美元，她仍保持看涨观点。ARK仍预测比特币将在2030年达到100万美元。

ARK数字资产研究总监Lorenzo Valente强调了一个关键指标：黄金的市值目前已达到美国M2货币供应量的170%，与1934年大萧条时期的水平相当。“黄金已经达到了可能的最高价位，”瓦伦特指出。这样的峰值通常标志着转折点；在1980年类似的峰值后，黄金暴跌了60%。

Wood强调 $比特币 (BTC.CC)$ 黄金和比特币很少同步波动（自2020年以来的相关性仅为0.14）。然而从历史上看，在过去的牛市中，黄金的上涨往往预示着比特币的飙升。

尽管黄金在2026年1月30日触及每盎司5,594.82美元后暴跌至4,893.20美元，比特币却未能吸引到轮动资金。BTC在24小时内下跌7.5%，跌至77,730美元，较其2025年10月的高点126,080美元下降了35%。“贬值交易”表明，当美元走弱时，比特币和贵金属应该会上涨，但 $比特币 (BTC.CC)$ 在黄金和白银创历史新高之际，比特币并没有出现有意义的反应。Ark认为这是一个“关键转折点”——ETF的资金流入、企业储备采用以及监管清晰度可能会使这一周期不同于以往的熊市。

尽管最近的市场暴跌可能为交易者提供了一些洞见，投资者仍需保持警惕，密切关注流动性变化。没有人——即使是经验丰富的交易员——能够准确预测市场的底部或转折点。应以谦逊和谨慎的态度对待市场，始终考虑最坏的情况。

周一的关键观察点

市场分析师强调以下值得关注的因素：

- 亚洲和北美股市开盘：恐慌是否蔓延至传统市场

- 中东局势发展：地缘政治紧张局势升级将直接影响波动性定价

- 美国国会行动：参议院将于周一重新召开会议；临时拨款法案能否通过将影响市场信心

总结

目前，比特币仍然处于区间震荡，交易员正在观望周末的抛售是否会吸引新的需求或是引发更深的下跌。信号的汇聚前所未有：极度恐惧指数、罕见的积累指标以及黄金可能见顶——但这些都被地缘政治热点和机构不确定性所掩盖。

接下来的48小时将是关键。亚洲市场率先开盘，为风险偏好定下基调。如果股市企稳且中东紧张局势缓解，比特币可能在当前水平稳定。但如果恐慌情绪蔓延至传统市场，或78,000美元支撑位失守，跌向76,000美元甚至更低的速度可能会迅速加快。